O que são derivativos do mercado monetário?

Tradicionalmente, os instrumentos do mercado monetário são produtos financeiros que vencem em um ano ou menos. Portanto, os derivativos do mercado monetário são produtos financeiros cujos valores provêm do preço de determinados instrumentos do mercado monetário, chamados de instrumentos subjacentes. Os instrumentos subjacentes nos quais os derivativos mais comuns do mercado monetário se baseiam incluem letras do Tesouro dos EUA, certificados de depósitos Eurodólar (CD), fundos federais e taxas de juros. Os veículos através dos quais os derivativos do mercado monetário são comumente negociados são futuros, forwards, opções e swaps, além de bonés e pisos. Além disso, os derivativos do mercado monetário são usados ​​pelos participantes do mercado monetário para ajudar a limitar o risco e / ou melhorar os retornos.

Futuros são contratos legais padronizados entre um comprador ou vendedor e uma bolsa ou sua câmara de compensação. Os contratos obrigam o comprador ou o vendedor a receber ou entregar instrumentos do mercado monetário em uma data especificada a um preço específico. Aqueles que negociam derivativos do mercado monetário por meio de futuros não precisam receber ou entregar os instrumentos subjacentes. Isso pode ser ideal para quem deseja apenas lucrar com as flutuações de preços no mercado. Eles geralmente conseguem isso saindo do contrato antes da data de entrega.

Os forwards são um pouco semelhantes aos futuros, exceto pelo fato de serem negociados no mercado de balcão (OTC), o que significa que eles não são negociados em bolsa, mas são contratos geralmente negociados entre duas partes. Em uma transação a prazo, uma parte concordará em entregar um instrumento do mercado monetário em uma data específica no futuro, dentro de 12 meses, a um preço especificado. Essas transações normalmente são projetadas para entrega dos instrumentos subjacentes.

As opções concedem ao comprador e ao vendedor o direito de comprar ou vender instrumentos do mercado monetário em ou antes de uma data específica a um determinado preço. O uso de opções no mercado monetário ajuda a minimizar o risco de perda ou simplesmente a obter lucro. Em alguns casos, no entanto, assim como outros tipos de derivativos, as opções podem aumentar o risco. Assim como os futuros, as opções são negociadas em bolsa.

Os swaps são principalmente tipos de derivativos de balcão, embora existam swaps específicos negociados em bolsa. Um tipo de transação que envolve swaps, chamados swaps de taxa de juros, permite que as pessoas troquem os tipos de pagamentos de taxas de juros de variáveis ​​para fixas e vice-versa. Esses derivativos são usados ​​por quem empresta ou empresta dinheiro e prefere receber ou efetuar pagamentos com um tipo de taxa de juros diferente daquele vinculado ao dinheiro emprestado ou emprestado original.

Bonés e pisos são usados ​​principalmente para gerenciar o risco de taxa de juros. Em um sentido básico, os limites permitem que as pessoas sejam protegidas se as taxas de juros subirem acima de um determinado nível. Os pisos fazem mais ou menos o mesmo, exceto que protegem as pessoas se as taxas de juros caírem abaixo de um determinado nível. Particularmente, os limites são usados ​​por quem empresta dinheiro a uma taxa variável para que possam ser protegidos contra o aumento das taxas de juros, enquanto os pisos são usados ​​por quem empresta dinheiro como proteção contra uma queda nas taxas de juros.

Investir no mercado monetário pode ser feito por meio de um fundo do mercado monetário, que é um tipo de fundo mútuo que investe principalmente no mercado monetário. Indivíduos e instituições podem comprar ações dos fundos do mercado monetário. Essas ações permanecem no mesmo preço, mas os retornos mudam - ou seja, as taxas de juros flutuam, não as ações. O investimento em derivativos do mercado monetário pode ser feito nos mercados de futuros e opções por indivíduos institucionais e privados. Os investidores institucionais também podem fazer uso do tipo de negociação OTC, que geralmente não é viável para investidores particulares.