Was sind Geldmarktderivate?

Traditionell sind Geldmarktinstrumente Finanzprodukte, die in einem Jahr oder weniger reifen. Geldmarktderivate sind Finanzprodukte, deren Werte aus dem Preis bestimmter Geldmarktinstrumente stammen, die als zugrunde liegende Instrumente bezeichnet werden. Zu den zugrunde liegenden Instrumenten, auf denen die am häufigsten zugelassenen Geldmarktderivate basieren, gehören US -Finanzministerien, Eurodollar -Einzahlungszertifikate (CD), Bundesmittel und Zinssätze. Die Fahrzeuge, durch die Geldmarktderivate üblicherweise gehandelt werden, sind Futures, Forwards, Optionen und Swaps sowie Kappen und Böden. Darüber hinaus werden Geldmarktderivate von Geldmarktteilnehmern verwendet, um das Risiko zu begrenzen und/oder die Rendite zu verbessern. Die Verträge verpflichten den Käufer oder Verkäufer, Geldinstrumente zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem bestimmten Preis zu übernehmen oder zu liefern. Diejenigen, die Geld t handeln mANKET -Derivate durch Futures müssen die zugrunde liegenden Instrumente nicht übernehmen oder liefern. Dies kann ideal für diejenigen sein, die nur von Preisschwankungen auf dem Markt profitieren möchten. Sie erreichen dies normalerweise, indem sie vor dem Liefertermin aus dem Vertrag herauskommen.

Forwards sind der Futures etwas ähnlich, außer dass sie über den Zähler gehandelt werden (OTC), was bedeutet, dass sie nicht mit einer Börse handeln, sondern Verträge, die normalerweise zwischen zwei Parteien ausgehandelt werden. In einer Vorwärtstransaktion wird eine Partei zustimmen, innerhalb von 12 Monaten ein Geldmarktinstrument zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem bestimmten Preis zu liefern. Diese Transaktionen sind normalerweise für die Lieferung der zugrunde liegenden Instrumente ausgelegt.

Optionen geben dem Käufer und dem Verkäufer das Recht, Geldmarktinstrumente an oder vor einem bestimmten Datum zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Die Verwendung von Optionen im GeldDer Markt hilft, entweder das Verlustrisiko zu minimieren oder einfach einen Gewinn zu erzielen. In einigen Fällen können Optionen genau wie andere Arten von Derivaten das Risiko erhöhen. Genau wie bei Futures werden Optionen an einer Börse gehandelt.

Swaps sind hauptsächlich OTC-Derivate, obwohl es spezifische tauschgefangene Swaps gibt. Eine Art von Transaktion, die Swaps beinhaltet, die als Zinsswaps bezeichnet wird, ermöglicht es Personen, die Arten von Zahlungen von Zinssätzen von Variablen zu fest zu tauschen und umgekehrt. Solche Derivate werden von denjenigen verwendet, die Geld verleihen oder ausleihen, und bevorzugen Zahlungen mit einem Zinssatz, der sich von dem von dem ursprünglich ausgeliehenen oder geliehenen Geld verknüpft unterscheidet.

Kappen und Böden werden hauptsächlich zur Verwaltung des Zinsrisikos verwendet. In einem grundlegenden Sinne können die CAPS den Menschen geschützt werden, wenn die Zinssätze über einem bestimmten Niveau steigen. Die Böden tun mehr oder weniger gleich, außer dass sie Menschen schützen, wenn die Zinssätze unter ein bestimmtes Niveau sinken. Insbesondere,CAPs werden von denjenigen verwendet, die Geld zu einem variablen Zinssatz ausleihen, damit sie vor steigenden Zinssätzen geschützt werden können, während die Böden von denjenigen verwendet werden, die Geld als Schutz gegen einen Rückgang der Zinssätze verleihen.

Investitionen in den Geldmarkt können über einen Geldmarktfonds durchgeführt werden, der eine Art Investmentfonds ist, der hauptsächlich in den Geldmarkt investiert. Einzelpersonen und Institutionen können Aktien von Geldmarktfonds erwerben. Diese Aktien bleiben zum gleichen Preis, aber die Renditen ändern sich - dh die Zinssätze schwanken, nicht die Aktien. Die Investition in Geldmarktderivate kann durch die Futures and Optionsmärkte von institutionellen und Privatpersonen durchgeführt werden. Institutionelle Anleger können auch die OTC -Art von Geschäften nutzen, die für private einzelnen Anleger im Allgemeinen nicht lebensfähig sind.