Was sind Geldmarktderivate?

Geldmarktinstrumente sind traditionell Finanzprodukte, die innerhalb eines Jahres oder weniger fällig werden. Geldmarktderivate sind daher Finanzprodukte, deren Wert sich aus dem Preis bestimmter Geldmarktinstrumente ergibt, die als Basiswerte bezeichnet werden. Zu den Basisinstrumenten, auf denen die meisten gängigen Geldmarktderivate basieren, zählen US-Schatzwechsel, Eurodollar-Einlagenzertifikate (CD), Federal Funds und Zinssätze. Die Vehikel, über die Geldmarktderivate gehandelt werden, sind Futures, Forwards, Optionen und Swaps sowie Caps und Floors. Darüber hinaus werden Geldmarktderivate von Geldmarktteilnehmern eingesetzt, um das Risiko zu begrenzen und / oder die Rendite zu steigern.

Futures sind standardisierte Rechtsverträge zwischen einem Käufer oder Verkäufer und einer Börse oder deren Clearingstelle. Die Verträge verpflichten den Käufer oder Verkäufer, Geldmarktinstrumente zu einem bestimmten Termin zu einem bestimmten Preis abzunehmen oder zu liefern. Wer mit Geldmarktderivaten über Futures handelt, muss die Basiswerte nicht annehmen oder liefern. Dies kann ideal für diejenigen sein, die nur von Preisschwankungen im Markt profitieren möchten. Dies erreichen sie in der Regel, indem sie vor dem Liefertermin aus dem Vertrag aussteigen.

Forwards sind Futures etwas ähnlich, mit der Ausnahme, dass sie außerbörslich (OTC) gehandelt werden, was bedeutet, dass sie nicht an einer Börse gehandelt werden, sondern dass es sich in der Regel um Verträge handelt, die zwischen zwei Parteien ausgehandelt werden. Bei einem Termingeschäft verpflichtet sich eine Partei, ein Geldmarktinstrument zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft innerhalb von 12 Monaten zu einem festgelegten Preis zu liefern. Diese Geschäfte sind in der Regel für die Lieferung der Basiswerte bestimmt.

Optionen geben dem Käufer und dem Verkäufer das Recht, Geldmarktinstrumente an oder vor einem bestimmten Datum zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Der Einsatz von Optionen am Geldmarkt trägt dazu bei, entweder das Verlustrisiko zu minimieren oder einfach einen Gewinn zu erzielen. In einigen Fällen können Optionen jedoch, genau wie andere Arten von Derivaten, das Risiko erhöhen. Optionen werden wie Futures an einer Börse gehandelt.

Swaps sind hauptsächlich OTC-Derivate, obwohl es spezifische börsengehandelte Swaps gibt. Eine Art von Transaktion, bei der es sich um Swaps handelt, die als Zinsswaps bezeichnet werden, ermöglicht es den Menschen, die Arten von Zinszahlungen von variabel zu fest und umgekehrt zu tauschen. Derartige Derivate werden von Personen eingesetzt, die Geld verleihen oder leihen und Zahlungen mit einer anderen Zinsart als derjenigen bevorzugen, die mit dem ursprünglich geliehenen oder geliehenen Geld verbunden ist.

Caps und Floors werden hauptsächlich zur Steuerung des Zinsänderungsrisikos eingesetzt. Im Grunde genommen ermöglichen Obergrenzen den Schutz von Personen, wenn die Zinssätze ein bestimmtes Niveau überschreiten. Die Böden sind mehr oder weniger gleich, mit der Ausnahme, dass sie Menschen schützen, wenn die Zinssätze unter ein bestimmtes Niveau fallen. Insbesondere werden Obergrenzen von Personen verwendet, die Geld zu einem variablen Zinssatz aufnehmen, um sich vor steigenden Zinssätzen zu schützen, wohingegen Obergrenzen von Personen verwendet werden, die Geld zum Schutz vor sinkenden Zinssätzen verleihen.

Anlagen am Geldmarkt können über einen Geldmarktfonds getätigt werden, bei dem es sich um eine Art Investmentfonds handelt, der hauptsächlich am Geldmarkt investiert. Privatpersonen und Institutionen können Geldmarktfondsanteile erwerben. Diese Aktien bleiben zum gleichen Preis, aber die Renditen ändern sich - das heißt, die Zinssätze schwanken, nicht die Aktien. Geldmarktderivate können von institutionellen und privaten Personen über die Termin- und Optionsmärkte investiert werden. Institutionelle Anleger können auch OTC-Geschäfte nutzen, die für Privatanleger in der Regel nicht rentabel sind.