Vad är derivat från pengar?

Traditionellt är penningmarknadsinstrument finansiella produkter som mognar på ett år eller mindre. Därför är penningmarknadsderivat finansiella produkter vars värden kommer från priset för särskilda penningmarknadsinstrument, som kallas underliggande instrument. De underliggande instrument som de vanligaste penningmarknadsderivaten är baserade på inkluderar amerikanska statsskuldväxlar, Eurodollar inlåningscertifikat (CD), federala fonder och räntesatser. De fordon genom vilka penningmarknadsderivat vanligtvis handlas är terminer, terminer, optioner och swappar samt lock och golv. Dessutom används penningmarknadsderivat av deltagare i penningmarknaden för att begränsa risken och / eller för att förbättra avkastningen.

Futures är standardiserade juridiska kontrakt mellan en köpare eller säljare och ett börs eller dess clearingcenter. Avtalen ålägger köparen eller säljaren att ta eller leverera penningmarknadsinstrument på ett angivet datum till ett visst pris. De som handlar derivat med pengemarknader genom terminer behöver inte ta eller leverera de underliggande instrumenten. Detta kan vara perfekt för dem som bara vill tjäna på prisfluktuationer på marknaden. De uppnår vanligtvis detta genom att gå ur kontraktet före leveransdatum.

Valutaterminer är något liknande futures förutom att de handlas över disk (OTC), vilket innebär att de inte handlar på börs utan snarare förhandlas fram kontrakt mellan två parter. I en terminsaffär kommer en part att gå med på att leverera ett penningmarknadsinstrument på ett visst datum i framtiden, inom 12 månader, till ett angivet pris. Dessa transaktioner är normalt utformade för leverans av de underliggande instrumenten.

Alternativ ger köparen och säljaren rätten att köpa eller sälja pengemarknadsinstrument före eller före ett visst datum till ett visst pris. Användningen av optioner på penningmarknaden hjälper till att antingen minimera risken för förlust eller att helt enkelt vinna vinst. I vissa fall, dock, precis som andra typer av derivat, kan optioner öka risken. Precis som terminer handlas optioner på en börs.

Swappar är huvudsakligen OTC-typer av derivat, även om specifika börshandlade swappar existerar. En typ av transaktion som involverar swappar, så kallade ränteswappar, gör det möjligt för människor att byta ut typerna av betalningar av räntor från variabel till fast, och vice versa. Sådana derivat används av dem som lånar eller lånar pengar och föredrar att ta emot eller göra betalningar med en räntetyp som skiljer sig från den som är kopplad till de ursprungliga lånade eller lånade pengarna.

Kepsar och golv används främst för att hantera ränterisk. I grundläggande mening tillåter mössor människor att skyddas om räntorna stiger över en viss nivå. Golven gör mer eller mindre samma sak, förutom att de skyddar människor om räntorna sjunker under en viss nivå. Särskilt används mössor av dem som lånar pengar till en varierande ränta så att de kan skyddas mot stigande räntesatser, medan golv används av de som lånar ut pengar som ett skydd mot en räntesänkning.

Investeringar i penningmarknaden kan göras genom en penningmarknadsfond, som är en typ av fonder som mestadels investerar på penningmarknaden. Både individer och institutioner kan köpa andelar i penningmarknadsfonder. Dessa aktier förblir i samma pris, men avkastningen förändras - det vill säga räntorna fluktuerar, inte aktierna. Investeringar i penningmarknadsderivat kan göras genom futures- och optionsmarknaderna av institutionella och privata personer. Institutionella investerare kan också använda OTC-typen av affärer, som i allmänhet inte är livskraftiga för privata enskilda investerare.