Vad är penningmarknadsderivat?
Traditionellt är penningmarknadsinstrument finansiella produkter som mognar på ett år eller mindre. Därför är penningmarknadsderivat finansiella produkter vars värderingar kommer från priset på särskilda penningmarknadsinstrument, som kallas de underliggande instrumenten. De underliggande instrumenten som de vanligaste pengemarknadsderivaten är baserade på inkluderar amerikanska statsskatter, Eurodollar Certificate of Deposits (CD), federala fonder och räntor. De fordon genom vilka penningmarknadsderivat vanligtvis handlas är framtid, framåt, alternativ och byten samt mössor och golv. Dessutom används penningmarknadsderivat av pengemarknadsaktörer för att begränsa risken och/eller för att förbättra avkastningen.
futures är standardiserade juridiska kontrakt mellan en köpare eller säljare och ett utbyte eller dess clearinghouse. Kontrakten tvingar köparen eller säljaren att ta eller leverera instrument för penningmarknad på ett specifikt datum till ett visst pris. De som handlar pengar mArketderivat genom framtider behöver inte ta eller leverera de underliggande instrumenten. Detta kan vara idealiskt för dem som bara vill tjäna på prisfluktuationer på marknaden. De uppnår vanligtvis detta genom att komma ur kontraktet före leveransdatumet.
framåt liknar futures förutom att de handlas över räknaren (OTC), vilket innebär att de inte handlar på ett utbyte utan snarare är kontrakt som vanligtvis förhandlas mellan två parter. I en framåttransaktion kommer en part att gå med på att leverera ett penningmarknadsinstrument på ett visst datum i framtiden, inom 12 månader, till ett specifikt pris. Dessa transaktioner är normalt utformade för leverans av de underliggande instrumenten.
Alternativ ger köparen och säljaren rätten att köpa eller sälja pengemarknadsinstrument på eller före ett specifikt datum till ett visst pris. Användningen av alternativ i pengarnaMarknaden hjälper till att antingen minimera risken för förlust eller helt enkelt tjäna vinst. I vissa fall kan emellertid precis som andra typer av derivat öka risken. Precis som futures handlas alternativ på ett utbyte.
swappar är huvudsakligen OTC-typer av derivat, även om specifika byteshandlade swappar finns. En typ av transaktion som involverar swappar, kallade ränteswappar, gör det möjligt för människor att byta ut de typer av betalningar av räntesatser från variabel till fast och vice versa. Sådana derivat används av dem som lånar eller lånar pengar och föredrar att ta emot eller göra betalningar med en räntetyp som skiljer sig från den som är kopplad till de ursprungliga lånade eller lånade pengar.
mössor och golv används främst för att hantera ränterisken. I grundläggande mening tillåter CAPS att människor skyddas om räntorna stiger över en viss nivå. Golven gör mer eller mindre samma, förutom att de skyddar människor om räntorna sjunker under en viss nivå. Särskilt,Caps används av dem som lånar pengar till en variabel ränta så att de kan skyddas från stigande räntor, medan golv används av de som lånar ut pengar som ett skydd mot en nedgång i räntorna.
Investering på penningmarknaden kan göras genom en penningmarknadsfond, som är en typ av fond som mest investerar i penningmarknaden. Både individer och institutioner kan köpa pengemarknadsfonder. Dessa aktier förblir till samma pris, men avkastningen förändras - det vill säga räntorna fluktuerar, inte aktierna. Att investera i penningmarknadsderivat kan göras genom framtids- och optionsmarknaderna av institutionella och privatpersoner. Institutionella investerare kan också använda OTC -typen av erbjudanden, som i allmänhet inte är livskraftiga för privata enskilda investerare.