マネーマーケットデリバティブとは何ですか？

伝統的に、マネーマーケット商品は、1年以内に成熟した金融商品です。したがって、マネーマーケットデリバティブは、その価値が特定のマネーマーケットインストゥルメントの価格から得られる金融商品であり、基礎となる商品と呼ばれます。最も一般的なマネーマーケットデリバティブに基づいている基礎となる商品には、米国財務省の請求書、Eurodollar預金証書（CD）、連邦基金、金利が含まれます。マネーマーケットデリバティブが一般的に取引される車両は、先物、フォワード、オプション、スワップ、キャップや床です。さらに、マネーマーケットデリバティブは、マネーマーケット参加者がリスクを制限し、リタ​​ーンを強化するのに役立つために使用されます。契約は、買い手または売り手に、特定の価格で指定された日付でマネーマーケット機器を採用または配達することを義務付けています。お金を取引する人m先物によるARKED誘導体は、基礎となる楽器を服用または配達する必要はありません。これは、市場の価格変動から利益のみを望んでいる人に最適です。彼らは通常、配達日より前に契約から抜け出すことでこれを達成します。

フォワードは、カウンター（OTC）を介して取引されていることを除いて、先物と多少似ています。つまり、取引所で取引せず、通常は2つの当事者間で交渉される契約です。フォワードトランザクションでは、一方の当事者は、特定の価格で12か月以内に特定の日付にマネーマーケットインストルメントを配信することに同意します。これらのトランザクションは通常、基礎となる機器の配信のために設計されています。

オプションは、買い手と売り手に、特定の価格で特定の日付以前にマネーマーケット機器を売買する権利を与えます。お金でのオプションの使用市場は、損失のリスクを最小限に抑えるか、単に利益を上げるのに役立ちます。ただし、場合によっては、他のタイプの導関数と同様に、オプションはリスクを増加させる可能性があります。先物と同様に、オプションは交換で取引されます。

スワップは主にOTCタイプの導関数ですが、特定の交換トレードス​​ワップは存在します。金利スワップと呼ばれるスワップを含む1つのタイプのトランザクションにより、人々は金利の支払いの種類を変数から固定に交換できます。そのようなデリバティブは、お金を貸したり借りたりしたり、元の貸し出されたお金に関連するものとは異なる金利タイプで支払いを受けたりすることを好む人によって使用されます。

キャップと床は、主に金利リスクを管理するために使用されます。基本的な意味では、CAPは、金利が特定のレベルを超えて上昇した場合、人々を保護することができます。床は多かれ少なかれ同じことをしますが、金利が特定のレベルを下回った場合に人々を保護することを除いて。特に、CAPは、金利の上昇から保護できるように、さまざまな金利でお金を借りる人によって使用されますが、金利の低下に対する保護としてお金を貸す床は使用できます。

マネーマーケットへの投資は、マネーマーケットファンドを通じて行うことができます。これは、ほとんどマネーマーケットに投資する投資信託の一種です。個人も機関も同様に、マネーマーケットファンドの株式を購入できます。これらの株式は同じ価格のままですが、リターンは変化します。つまり、金利は株式ではなく変動します。マネーマーケットデリバティブへの投資は、制度および個人によって先物およびオプション市場を通じて行うことができます。機関投資家はまた、OTCタイプの取引を利用することもできますが、これは一般に個人投資家にとって実行可能ではありません。