マネーマーケットのデリバティブとは何ですか？

従来、マネーマーケット商品は1年以内に成熟する金融商品です。 したがって、マネーマーケットデリバティブは、特定のマネーマーケット商品の価格に基づいた値を持つ金融商品であり、その商品は原商品と呼ばれます。 最も一般的なマネーマーケットデリバティブのベースとなる商品には、米国財務省短期証券、ユーロドルの預金証書（CD）、連邦基金、および金利が含まれます。 マネーマーケットデリバティブが一般的に取引される手段は、先物、先物、オプション、スワップ、および上限と下限です。 さらに、金融市場のデリバティブは、金融市場の参加者がリスクを制限したり、リターンを高めたりするために使用されます。

先物は、買い手または売り手と取引所またはそのクリアリングハウスとの間の標準化された法的契約です。 契約は、買い手または売り手に、特定の価格で特定の日にマネーマーケット商品の受け取りまたは配達を義務付けます。 先物を通じてマネーマーケットデリバティブを取引する人は、基礎となる金融商品を受け取ったり配達したりする必要はありません。 これは、市場の価格変動からのみ利益を得たい人にとって理想的です。 彼らは通常、配達日前に契約から抜け出すことでこれを達成します。

先渡しは、店頭取引（OTC）を除いて先物とやや似ています。つまり、取引所で取引するのではなく、通常は2者間で交渉される契約です。 先渡し取引では、一方の当事者が、指定された価格で、12か月以内の将来の特定の日にマネーマーケット商品を提供することに同意します。 これらのトランザクションは、通常、基礎となる商品の配信用に設計されています。

オプションは、買い手と売り手に、特定の日付またはそれ以前に特定の価格でマネーマーケット商品を売買する権利を与えます。 金融市場でオプションを使用すると、損失のリスクを最小限に抑えるか、単に利益を上げることができます。 ただし、場合によっては、他の種類のデリバティブと同様に、オプションはリスクを高める可能性があります。 先物と同様に、オプションは取引所で取引されます。

スワップは主にOTCタイプのデリバティブですが、特定の取引所で取引されるスワップも存在します。 金利スワップと呼ばれる、スワップを伴うトランザクションの1つのタイプは、人々が金利の支払いのタイプを変動から固定に、またはその逆に交換することを可能にします。 このようなデリバティブは、お金を貸したり借りたりし、元の貸し出しまたは借りたお金にリンクされているものとは異なる金利タイプで支払いを受け取るまたは支払うことを好む人々によって使用されます。

上限と下限は、主に金利リスクを管理するために使用されます。 基本的な意味では、金利が一定のレベルを超えた場合、キャップにより人々を保護することができます。 フロアは、金利が特定のレベルを下回った場合に人々を保護することを除いて、ほぼ同じことをします。 特に、上限は金利の上昇から保護するために変動金利でお金を借りる人が使用しますが、下限は金利の低下に対する保護としてお金を貸す人が使用します。

マネーマーケットへの投資は、マネーマーケットファンドを通じて行うことができます。これは、主にマネーマーケットに投資するミューチュアルファンドの一種です。 個人も機関も同様に、マネーマーケットファンドの株式を購入できます。 これらの株式は同じ価格のままですが、収益は変化します。つまり、金利は変動し、株式ではありません。 金融市場のデリバティブへの投資は、機関および個人が先物およびオプション市場を通じて行うことができます。 機関投資家はOTCタイプの取引を利用することもできますが、これは一般に個人の個人投資家には実行不可能です。