Quali sono i derivati ​​del mercato monetario?

Tradizionalmente, gli strumenti del mercato monetario sono prodotti finanziari che maturano in un anno o meno. Pertanto, i derivati ​​del mercato monetario sono prodotti finanziari i cui valori provengono dal prezzo di determinati strumenti del mercato monetario, che sono indicati come strumenti sottostanti. Gli strumenti sottostanti su cui si basano i più comuni derivati ​​del mercato monetario includono buoni del tesoro statunitensi, certificati di deposito Eurodollar (CD), fondi federali e tassi di interesse. I veicoli attraverso i quali vengono comunemente negoziati derivati ​​del mercato monetario sono futures, forward, opzioni e swap, nonché cap e floor. Inoltre, i derivati ​​del mercato monetario sono utilizzati dai partecipanti al mercato monetario per aiutare a limitare il rischio e / o per migliorare i rendimenti.

I futures sono contratti legali standardizzati tra un acquirente o un venditore e uno scambio o la sua stanza di compensazione. I contratti obbligano l'acquirente o il venditore a prendere o effettuare la consegna di strumenti del mercato monetario in una data specifica a un determinato prezzo. Coloro che negoziano derivati ​​del mercato monetario attraverso futures non devono prendere o effettuare la consegna degli strumenti sottostanti. Questo può essere l'ideale per coloro che desiderano solo trarre profitto dalle fluttuazioni dei prezzi sul mercato. Di solito ci riescono uscendo dal contratto prima della data di consegna.

I forward sono in qualche modo simili ai futures, tranne per il fatto che sono negoziati over the counter (OTC), il che significa che non sono scambiati in borsa ma piuttosto sono contratti normalmente negoziati tra due parti. In una transazione a termine, una parte si impegna a consegnare uno strumento del mercato monetario in una data particolare in futuro, entro 12 mesi, a un prezzo specificato. Queste transazioni sono normalmente progettate per la consegna degli strumenti sottostanti.

Le opzioni danno all'acquirente e al venditore il diritto di acquistare o vendere strumenti del mercato monetario entro una data specifica o prima di un determinato prezzo. L'uso di opzioni nel mercato monetario aiuta a minimizzare il rischio di perdita o semplicemente a realizzare un profitto. In alcuni casi, tuttavia, proprio come altri tipi di derivati, le opzioni possono aumentare il rischio. Proprio come i futures, le opzioni sono scambiate in borsa.

Gli swap sono principalmente tipi di derivati ​​OTC, sebbene esistano specifici swap negoziati in borsa. Un tipo di transazione che coinvolge swap, chiamato swap su tassi di interesse, consente alle persone di scambiare i tipi di pagamenti dei tassi di interesse da variabili a fissi e viceversa. Tali derivati ​​sono utilizzati da coloro che prestano o prendono in prestito denaro e preferiscono ricevere o effettuare pagamenti con un tipo di tasso di interesse diverso da quello legato al denaro originariamente prestato o preso in prestito.

Tappi e piani sono utilizzati principalmente per gestire il rischio di tasso di interesse. In un certo senso, i limiti consentono alle persone di essere protette se i tassi di interesse superano un certo livello. I piani fanno più o meno lo stesso, tranne che proteggono le persone se i tassi di interesse scendono al di sotto di un certo livello. In particolare, le protezioni vengono utilizzate da coloro che prendono in prestito denaro a un tasso variabile in modo da poter essere protette dall'aumento dei tassi di interesse, mentre i piani vengono utilizzati da coloro che prestano denaro come protezione contro un calo dei tassi di interesse.

Gli investimenti nel mercato monetario possono essere effettuati tramite un fondo del mercato monetario, che è un tipo di fondo comune che investe principalmente nel mercato monetario. Sia gli individui che le istituzioni possono acquistare quote dei fondi del mercato monetario. Queste azioni rimangono allo stesso prezzo, ma i rendimenti cambiano, ovvero i tassi di interesse fluttuano, non le azioni. Gli investimenti in derivati ​​del mercato monetario possono essere effettuati attraverso i mercati dei futures e delle opzioni da soggetti istituzionali e privati. Gli investitori istituzionali possono inoltre avvalersi del tipo di operazioni OTC, che generalmente non sono praticabili per gli investitori privati.