Hvad er derivater på pengemarkedet?

Traditionelt er pengemarkedsinstrumenter finansielle produkter, der modnes om et år eller mindre. Derfor er derivater til pengemarkeder finansielle produkter, hvis værdier kommer fra prisen på bestemte pengemarkedsinstrumenter, der kaldes de underliggende instrumenter. De underliggende instrumenter, som de mest almindelige pengemarkedsderivater er baseret på, inkluderer amerikanske statskasseformer, Eurodollar -certifikater for indskud (CD), føderale fonde og renter. De køretøjer, gennem hvilke pengemarkedsderivater ofte handles, er futures, fremad, muligheder og swaps samt hætter og gulve. Derudover bruges pengemarkedsderivater af pengemarkedsdeltagere til at hjælpe med at begrænse risiko og/eller til at forbedre afkast.

futures er standardiserede juridiske kontrakter mellem en køber eller sælger og en udveksling eller dets clearinghus. Kontrakterne forpligter køberen eller sælgeren til at tage eller levere pengemarkedsinstrumenter på en specificeret dato til en bestemt pris. Dem, der handler penge mArket -derivater gennem futures behøver ikke at tage eller foretage levering af de underliggende instrumenter. Dette kan være ideelt for dem, der kun ønsker at drage fordel af prisudsving på markedet. De opnår normalt dette ved at komme ud af kontrakten inden leveringsdatoen.

Fremad ligner noget futures bortset fra at de handles over disk (OTC), hvilket betyder, at de ikke handler på en udveksling, men snarere er kontrakter, der normalt forhandles mellem to parter. I en fremadrettet transaktion vil en part blive enige om at levere et pengemarkedsinstrument på en bestemt dato i fremtiden inden for 12 måneder til en specificeret pris. Disse transaktioner er normalt designet til levering af de underliggende instrumenter.

Indstillinger giver køberen og sælgeren ret til at købe eller sælge pengemarkedsinstrumenter på eller før en bestemt dato til en bestemt pris. Brug af muligheder i pengeneMarkedet hjælper med at enten minimere risikoen for tab eller blot at tjene penge. I nogle tilfælde kan optioner imidlertid ligesom andre typer derivater øge risikoen. Ligesom futures handles optioner på en udveksling.

Swaps er hovedsageligt OTC-typer af derivater, selvom der findes specifikke udvekslingshandlede swaps. En type transaktion, der involverer swaps, kaldet renteswaps, giver folk mulighed for at udveksle de typer betalinger af rentesatser fra variabel til fast og vice versa. Sådanne derivater bruges af dem, der låner eller låner penge og foretrækker at modtage eller foretage betalinger med en rentetype, der er forskellig fra den, der er knyttet til de oprindelige lånte eller lånte penge.

Hætter og gulve bruges hovedsageligt til at styre renterisiko. I en grundlæggende forstand tillader CAPS folk at blive beskyttet, hvis renten stiger over et bestemt niveau. Gulvene gør mere eller mindre det samme, bortset fra at de beskytter folk, hvis renten falder under et bestemt niveau. Især,Hætter bruges af dem, der låner penge til en variabel rente, så de kan beskyttes mod stigende renter, mens gulve bruges af dem, der låner penge som en beskyttelse mod et fald i renterne.

Investering i pengemarkedet kan udføres gennem en pengemarkedsfond, som er en type gensidig fond, der for det meste investerer på pengemarkedet. Enkeltpersoner og institutioner kan købe pengemarkedsfonde. Disse aktier forbliver til samme pris, men afkastet ændrer sig - det vil sige rentesatserne svinger, ikke aktierne. Investering i pengemarkedsderivater kan udføres gennem futures og optioner markeder af institutionelle og private personer. Institutionelle investorer kan også gøre brug af OTC -typen af ​​tilbud, som generelt ikke er levedygtige for private individuelle investorer.