Jakie są środki strukturalne?
Fundusze strukturalne to fundusze inwestycyjne, które są skonfigurowane z celową mieszanką zarówno papierów wartościowych o stałym dochodzie, jak i produktów kapitałowych. Ogólną ideą tego rodzaju konfiguracji funduszy jest zapewnienie inwestorowi zabezpieczenia zapewnianego przez aktywa o stałym dochodzie, ponieważ aktywa te mogą pomóc zrównoważyć potencjalne straty utrzymane w związku z ruchem papierów wartościowych w górę i w dół. Jednocześnie włączenie papierów wartościowych kapitałowych pozwala inwestorowi generować znaczące zwroty, gdy doceniają te akcje.
Można zastosować wiele różnych rodzajów papierów wartościowych opartych na kapitale własnym jako część środków strukturalnych. W zależności od tego, czy sposób myślenia inwestora pochyla się w kierunku konserwatystów, dany fundusz może wykorzystywać kontrakty futures, opcje towarowe, obligacje o zmiennych stawkach i różnych rodzajach instrumentów pochodnych, co najmniej połowa całkowitej papierów wartościowych objętych funduszem. Po zrównoważonym, aby uzyskać najlepszy efekt z innymi inwestycjami, które dostarczająE jakiś stały zwrot, inwestor częściej cieszy się pewnym dochodem z funduszu, nawet w okresach ekonomicznych, które niewiele widzi wzrostu z produktami kapitałowymi.
Równowaga między produktami o stałym dochodzie i kapitałowym w obrębie funduszy strukturalnych będzie w dużej mierze zależeć od poziomu ryzyka, jakie menedżerowie i inwestorzy funduszu chcą utrzymać tego rodzaju możliwości. Fundusze, które mają przede wszystkim zapewnić spójne zwroty w niemal każdej sytuacji ekonomicznej, prawdopodobnie koncentrują się bardziej na inwestycjach o stałej stawce, jednocześnie zezwalając na pewne miejsce na bardziej ryzykowne produkty oparte na kapitale. Gdy celem jest zapewnienie podstawowej poduszki lub fundamentu przy użyciu produktów o stałym stawce, przy jednoczesnym zapewnieniu szans na bardziej ryzykowne produkty kapitałowe, wówczas odsetek funduszu przydzielonego na produkty o stałej stawce zostanie zmniejszone. Z każdym podejściem do tworzenia strukturalnego funduszuS, celem jest dopasowanie równowagi papierów wartościowych utrzymywanych z filozofiami inwestycyjnymi i zbiorowymi celami inwestorów, tworząc równowagę, od bezpiecznych i konserwatywnych po coś bardziej ryzykownego.
Jak w przypadku każdego podejścia inwestycyjnego, środki strukturalne będą miały pewne ryzyko. Jest to prawdą, nawet jeśli rozważane fundusze składają się przede wszystkim z papierów wartościowych o stałej stawce, które uniemożliwiają spadek wartości poniżej określonej kwoty. Z tego powodu inwestorzy zainteresowani uczestnictwem w środkach ustrukturyzowanych powinni uważnie przyjrzeć się kombinacji papierów wartościowych, rozważyć wyniki każdej z tych papierów wartościowych i ustalić, czy inwestycja jest zgodna z ich celami finansowymi przed postępowaniem.