Was sind strukturierte Fonds?

Strukturierte Fonds sind Investmentfonds, die mit einer beabsichtigten Mischung aus festverzinslichen Wertpapieren und Aktienprodukten ausgestattet sind. Die Grundidee hinter dieser Art der Fondskonfiguration besteht darin, dem Anleger die Sicherheit zu bieten, die das festverzinsliche Vermögen bietet, da dieses Vermögen dazu beitragen kann, mögliche Verluste auszugleichen, die durch die Auf- und Abbewegung der Aktienwerte entstehen. Gleichzeitig ermöglicht die Einbeziehung der Beteiligungspapiere dem Anleger, signifikante Renditen zu erzielen, wenn und wie diese Aktien zulegen.

Im Rahmen von strukturierten Fonds können verschiedene Arten von aktienbasierten Wertpapieren eingesetzt werden. Abhängig davon, ob die Einstellung des Anlegers eher konservativ ist, kann ein Fonds Futures-Kontrakte, Warenoptionen, Anleihen mit variablen Zinssätzen und verschiedene Arten von Derivaten als mindestens die Hälfte aller im Fonds enthaltenen Wertpapiere einsetzen. In einem ausgewogenen Verhältnis zu anderen Anlagen, die eine feste Rendite bieten, ist es wahrscheinlicher, dass der Anleger auch in wirtschaftlichen Perioden, in denen die Aktienprodukte kaum oder gar kein Wachstum verzeichnen, über Erträge aus dem Fonds verfügt.

Das Gleichgewicht zwischen festverzinslichen Produkten und Aktienprodukten in strukturierten Fonds hängt stark von dem Risiko ab, das Fondsmanager und Anleger für diese Art von Opportunität aufrechterhalten möchten. Fonds, die in nahezu jeder Wirtschaftslage in erster Linie konstante Renditen erzielen sollen, werden sich wahrscheinlich mehr auf die festverzinslichen Anlagen konzentrieren und dennoch etwas Raum für die riskanteren aktienbasierten Produkte lassen. Wenn das Ziel darin besteht, ein Basispolster oder eine Basisstiftung für die festverzinslichen Produkte bereitzustellen und gleichzeitig die Möglichkeit zu schaffen, sich stärker auf die risikoreicheren Aktienprodukte zu konzentrieren, wird der Prozentsatz des Fonds, der festverzinslichen Produkten zugewiesen wird, reduziert. Bei jedem Ansatz zur Schaffung von strukturierten Fonds besteht das Ziel darin, das Gleichgewicht der gehaltenen Wertpapiere mit den Anlagephilosophien und kollektiven Zielen der Anleger in Einklang zu bringen und ein Gleichgewicht zu schaffen, das von sicher und konservativ bis etwas abenteuerlicher reicht.

Wie bei jedem Anlageansatz sind strukturierte Fonds mit einem gewissen Risiko verbunden. Dies gilt auch dann, wenn es sich bei den betrachteten Fonds in erster Linie um festverzinsliche Wertpapiere handelt, die verhindern, dass der Wert unter einen bestimmten Betrag fällt. Aus diesem Grund sollten Anleger, die an einer Beteiligung an strukturierten Fonds interessiert sind, die Wertpapierkombination genau untersuchen, die Wertentwicklung der einzelnen Wertpapiere prüfen und feststellen, ob die Anlage ihren finanziellen Zielen entspricht, bevor sie fortfahren.