Co jsou strukturované fondy?

Strukturované fondy jsou investiční fondy, které jsou konfigurovány s úmyslnou kombinací jak cenných papírů s pevným výnosem, tak kapitálových produktů. Obecnou myšlenkou tohoto typu konfigurace fondu je poskytnout investorovi jistotu, která je poskytována aktivy s pevným výnosem, protože tato aktiva mohou pomoci vyrovnat potenciální ztráty utrpěné pohybem majetkových cenných papírů nahoru a dolů. Zahrnutí majetkových cenných papírů zároveň umožňuje investorovi generovat významné výnosy, když a jak tyto akcie oceňují.

Jako součást strukturovaných fondů lze použít řadu různých druhů akciových cenných papírů. V závislosti na tom, zda se myšlenka investora přiklání k konzervativci, může daný fond využít futures, komoditních opcí, dluhopisů s proměnlivými sazbami a různých typů derivátů jako nejméně polovinu celkových cenných papírů obsažených ve fondu. Pokud je vyvážený s nejlepším účinkem s jinými investicemi, které poskytují určitý druh fixního výnosu, je pravděpodobnější, že investor bude mít nějaký příjem z fondu, a to i v hospodářských obdobích, která u akciových produktů nevidí jen malý nebo žádný růst.

Rovnováha mezi produkty s pevným výnosem a produkty vlastního kapitálu ve strukturovaných fondech bude do značné míry záviset na míře rizika, které chtějí správci fondů a investoři zachovat pro tento typ příležitosti. Fondy, které mají primárně poskytovat konzistentní návratnost téměř v jakékoli ekonomické situaci, se pravděpodobně více zaměří na investice s pevnou sazbou, přičemž stále poskytnou určitý prostor pro rizikovější produkty založené na akciích. Pokud je cílem poskytnout základní polštář nebo nadaci s použitím produktů s pevnou sazbou a zároveň poskytnout šanci více se soustředit na rizikovější akciové produkty, sníží se procento fondu, který je přidělen na produkty s pevnou sazbou. Cílem každého přístupu k vytváření strukturovaných fondů je sladit rovnováhu cenných papírů s investičními filosofiemi a kolektivními cíli investorů a vytvořit rovnováhu, která se může pohybovat od bezpečných a konzervativních až po něco dobrodružnějšího.

Stejně jako u každého investičního přístupu nese strukturované fondy určité riziko. To platí i v případě, že uvažované prostředky jsou primárně složeny z cenných papírů s pevnou sazbou, které zabraňují poklesu hodnoty pod určitou částku. Z tohoto důvodu by investoři, kteří mají zájem o účast ve strukturovaných fondech, měli důkladně prozkoumat kombinaci cenných papírů, zvážit výkonnost každého z těchto cenných papírů a před pokračováním zjistit, zda je investice v souladu s jejich finančními cíli.