Jakie są najlepsze wskazówki dotyczące inwestowania na rynku instrumentów pochodnych?
Handel na rynku instrumentów pochodnych, który pozwala inwestorom spekulować na temat cen aktywów bez uzyskania ich fizycznej własności, wymaga czasu i zdolności do przewidywania zmian cen. Kupowanie dwóch najpopularniejszych rodzajów kontraktów na instrumenty pochodne, opcji i kontraktów terminowych pozwala inwestorom na stosunkowo niewielką inwestycję o wysokim potencjale zysku. Sprzedawcy kontraktów na instrumenty pochodne powinni być gotowi chronić swoje inwestycje, próbując uzyskać wysokie płatności z tytułu premii i zabezpieczyć się przed stratami. Istnieje wiele różnych modeli wyceny, które pozwalają inwestorom uzyskać ogólne wyobrażenie o wartości kontraktów na rynku instrumentów pochodnych.
Kiedy osoby inwestują na giełdzie, często muszą podjąć znaczne zaangażowanie kapitału przez stosunkowo długi okres czasu, zanim ich inwestycja zostanie zrealizowana. Instrumenty pochodne oferują alternatywę, w ramach której inwestor może zgadywać na podstawie zmian cen niektórych podstawowych papierów wartościowych, płacąc jedynie ułamek kosztów, które musiałby od razu kupić. Chociaż pozwala on na nieco większą elastyczność niż rynek tradycyjny, rynek instrumentów pochodnych jest wyjątkowo niestabilny. W rezultacie inwestorzy zwykle powinni podjąć środki ostrożności, aby uchronić się przed potencjalnie ogromnymi stratami.
Zasadniczo najbezpieczniejszą grą na rynku instrumentów pochodnych jest kupno kontraktu na instrumenty pochodne. Kupujący jest w pozycji „długiej” kontraktu, co w typowej umowie opcyjnej oznacza, że ryzykuje jedynie premią zapłaconą za kontrakt. Jeśli kontrakt pójdzie w przeciwnym kierunku niż przewiduje nabywca, nadal traci tylko premię. Z drugiej strony, jeśli cena zmienia się zgodnie z oczekiwaniami kupującego, zyski mogą być znaczne.
Natomiast sprzedawcy na „krótkich” pozycjach na rynku instrumentów pochodnych powinni zasadniczo podejmować środki w celu ochrony przed dużymi stratami. Jednym ze sposobów jest dostosowanie premii otrzymanej z tytułu kontraktu, aby mogła zrekompensować potencjalne straty, jakie napotyka krótka pozycja. Innym sposobem jest zabezpieczenie się przed stratą poprzez zajęcie przeciwstawnej pozycji na aktywach stanowiących podstawę kontraktu, umożliwiając inwestorowi czerpanie korzyści bez względu na to, w jaki sposób cena się zmienia.
Ponieważ opcje i kontrakty futures zależą od spekulacyjnych ruchów cen, trudno jest ustalić wartość kontraktów na rynku instrumentów pochodnych w momencie ich zakupu. Z tego powodu dostępne są modele wyceny opcji i kontraktów terminowych, które mogą pomóc ustalić, czy kontrakt jest wart swojej ceny. Modele te mogą również przewidywać cenę aktywów bazowych na czas trwania kontraktów na instrumenty pochodne, co może pomóc inwestorom w podjęciu decyzji, kiedy wykonać kontrakty, a kiedy sprzedać je po ich wartości szczytowej.