Hvad er de bedste tip til investering i afledte markeder?
Handel med derivatmarkedet, som giver investorer mulighed for at spekulere i priserne på aktiver uden at opnå fysisk ejerskab af dem, kræver timing og evnen til at forudsige prisbevægelser. Ved at købe de to mest almindelige typer af afledte kontrakter, optioner og futures giver investorer mulighed for at foretage en relativt lille investering med stort overskudspotentiale. Sælgere af afledte kontrakter skal være klar til at beskytte deres investeringer ved at forsøge at få høje præmiebetalinger og ved at afdække mod tab. Der er mange forskellige prisfastsættelsesmodeller, der giver investorer mulighed for at få en generel idé om værdien af kontrakter på derivatmarkedet.
Når enkeltpersoner investerer i aktiemarkedet, er de ofte nødt til at påtage sig en betydelig kapitalforpligtelse i en relativt lang periode, før deres investering kommer i anvendelse. Derivater tilbyder et alternativ, hvor en investor kan gætte på prisbevægelsen for en eller anden underliggende sikkerhed, mens han kun betaler en brøkdel af de omkostninger, det vil tage at købe sikkerheden direkte. Selvom det tillader lidt mere fleksibilitet end det traditionelle marked, er derivatmarkedet ekstremt ustabilt. Som et resultat bør investorer normalt tage forholdsregler for at beskytte sig mod potentielt store tab.
Generelt er det sikreste spil på derivatmarkedet at være køberen af en derivatkontrakt. Køberen er i den "lange" position på en kontrakt, hvilket i en typisk optionskontrakt betyder, at han kun risikerer den præmie, der er betalt for kontrakten. Hvis kontrakten går i modsat retning, end hvad køberen forventer, mister han stadig kun præmien. På den anden side, hvis prisen bevæger sig med købers forventninger, kan overskuddet være omfattende.
I modsætning hertil bør sælgerne i de "korte" positioner på derivatmarkedet generelt træffe foranstaltninger for at beskytte sig mod de store tab. En måde er at justere den modtagne præmie for kontrakten, så den kan udligne de potentielle tab, som den korte position står overfor. En anden måde er at afdække imod tabet ved at indtage en kontrastposition på det aktiv, der ligger til grund for kontrakten, så investoren kan drage fordel, uanset hvilken måde prisen bevæger sig.
Da optioner og futureskontrakter afhænger af spekulerede prisbevægelser, er det vanskeligt at bestemme værdien af kontrakter på derivatmarkedet på det tidspunkt, de købes. Derfor er der tilgængelige optioner og futures-prismodeller, som kan hjælpe med at afgøre, om en kontrakt er værd sin pris. Disse modeller kan også projicere prisen på underliggende aktiver i afledte kontrakters varighed, hvilket kan hjælpe investorer med at beslutte, hvornår de skal udnytte kontrakterne, og hvornår de skal sælge dem til deres maksimale værdier.