Quels sont les meilleurs conseils pour investir dans le marché des dérivés?
Les opérations sur le marché des dérivés, qui permettent aux investisseurs de spéculer sur les prix des actifs sans en acquérir la propriété physique, nécessitent un timing et la capacité de prédire l’évolution des prix. L’achat des deux types les plus courants de contrats dérivés, les options et les contrats à terme standardisés, permet aux investisseurs de réaliser un investissement relativement petit avec un potentiel de profit élevé. Les vendeurs de contrats dérivés doivent être prêts à protéger leurs investissements en essayant d’obtenir des primes élevées et en se protégeant contre les pertes. Il existe de nombreux modèles de tarification permettant aux investisseurs de se faire une idée générale de la valeur des contrats sur le marché des produits dérivés.
Lorsque des personnes investissent dans le marché boursier, elles doivent souvent s’engager de manière significative en capital pendant une période relativement longue avant que leur investissement ne porte ses fruits. Les dérivés offrent une alternative permettant aux investisseurs de deviner l'évolution du prix de certains titres sous-jacents tout en ne payant qu'une fraction du coût nécessaire pour acheter les titres. Bien que cela permette un peu plus de flexibilité que le marché traditionnel, le marché des produits dérivés est extrêmement volatil. En conséquence, les investisseurs devraient généralement prendre des précautions pour se protéger contre des pertes potentiellement énormes.
En règle générale, le jeu le plus sûr sur le marché des produits dérivés consiste à acheter un contrat dérivé. L'acheteur est en position "longue" sur un contrat, ce qui, dans un contrat d'options typique, signifie qu'il ne fait que risquer la prime payée pour le contrat. Si le contrat va dans le sens opposé à celui anticipé par l'acheteur, il ne perd que la prime. D'autre part, si le prix fluctue en fonction des attentes de l'acheteur, les bénéfices peuvent être considérables.
En revanche, les vendeurs en position «courte» sur le marché des dérivés devraient généralement prendre des mesures pour se protéger de ces pertes importantes. Une solution consiste à ajuster la prime reçue pour le contrat afin qu’elle puisse compenser les pertes potentielles auxquelles la position courte est confrontée. Une autre solution consiste à se prémunir contre la perte en adoptant une position contrastée sur l'actif sous-jacent au contrat, permettant ainsi à l'investisseur de tirer parti de l'évolution du prix.
Étant donné que les options et les contrats à terme dépendent des mouvements de prix spéculés, il est difficile de déterminer la valeur des contrats sur le marché des dérivés au moment de leur achat. Pour cette raison, il existe des modèles de tarification des options et des contrats à terme qui peuvent aider à déterminer si un contrat vaut son prix. Ces modèles peuvent également projeter le prix des actifs sous-jacents pour la durée des contrats dérivés, ce qui peut aider les investisseurs à décider quand exercer les contrats et quand les vendre à leur valeur maximale.