Jaké jsou nejlepší tipy pro investování na trhu s deriváty?
Obchodování na derivátovém trhu, které investorům umožňuje spekulovat o cenách aktiv bez získání jejich fyzického vlastnictví, vyžaduje načasování a schopnost předvídat pohyb cen. Nákup dvou nejběžnějších typů derivátových kontraktů, opcí a futures umožňuje investorům uskutečnit relativně malou investici s vysokým potenciálem zisku. Prodejci derivátových smluv by měli být připraveni chránit své investice pokusem o vysoké platby pojistného a zajištěním proti ztrátám. Existuje mnoho různých cenových modelů, které investorům umožňují získat obecnou představu o hodnotě smluv na derivátovém trhu.
Když jednotlivci investují na akciovém trhu, musí často učinit významný závazek kapitálu na relativně dlouhou dobu, než se jejich investice uskuteční. Deriváty nabízejí alternativu, podle které může investor hádat o pohybu cen některých podkladových cenných papírů, přičemž platí pouze zlomek nákladů, které by bylo nutné k nákupu cenných papírů přímo. Ačkoli to umožňuje trochu více flexibility než tradiční trh, derivátový trh je extrémně volatilní. V důsledku toho by investoři obvykle měli přijmout opatření, aby se chránili před potenciálně obrovskými ztrátami.
Nejbezpečnější hrou na trhu s deriváty je obecně kupující derivátové smlouvy. Kupující je ve „dlouhé“ pozici ve smlouvě, což v typické smlouvě o opcích znamená, že riskuje pouze pojistné zaplacené za smlouvu. Pokud smlouva půjde v opačném směru, než jaký kupující očekává, stále ztrácí pouze prémii. Na druhou stranu, pokud se cena pohybuje podle očekávání kupujícího, mohou být zisky značné.
Naproti tomu by prodejci na „krátkých“ pozicích na trhu s deriváty měli obecně přijímat opatření na ochranu před těmito velkými ztrátami. Jedním ze způsobů je upravit prémii obdrženou za zakázku tak, aby mohla vyrovnat potenciální ztráty, kterým čelí krátká pozice. Jiným způsobem je zajištění proti ztrátě tím, že zaujme protichůdné postavení k aktivu, na kterém je založena smlouva, což umožňuje investorovi těžit bez ohledu na to, jakým způsobem se cena pohybuje.
Protože opční a futures kontrakty závisí na spekulativních pohybech cen, je obtížné určit hodnotu kontraktů na derivátovém trhu v době, kdy jsou kupovány. Z tohoto důvodu jsou k dispozici modely opcí a termínových cen, které mohou pomoci určit, zda smlouva stojí za cenu. Tyto modely mohou také promítat cenu podkladových aktiv po dobu trvání derivátových kontraktů, což může investorům pomoci rozhodnout, kdy smlouvy uplatnit a kdy je prodat za své maximální hodnoty.