Co to jest bieżąca wartość indeksu?
Firmy finansowe używają różnych rodzajów indeksów do śledzenia średnich zwrotów z obligacji i innych rodzajów papierów wartościowych, a także do śledzenia stóp procentowych pobieranych przez pożyczkodawców za kredyty biznesowe i konsumpcyjne. Bieżąca wartość indeksu reprezentuje średnią stopę wypłacaną od papierów wartościowych lub pożyczek notowanych na danym indeksie w określonym momencie. Ekonomiści śledzą wskaźniki w celu oceny ogólnej kondycji gospodarki w danym regionie lub kraju.
W wielu krajach hipoteki konsumenckie są łączone w fundusze inwestycyjne; obligacje powiązane z tymi funduszami są sprzedawane inwestorom. Podobnie jak kredyty hipoteczne, obligacje skarbowe są dłużnymi papierami wartościowymi, a inwestorzy porównują dochód z funduszy hipotecznych z zyskiem z długoterminowych obligacji rządowych. Ogólnie rzecz biorąc, podmioty rządowe są postrzegane jako kredytobiorcy niskiego ryzyka w porównaniu z właścicielami domów. W związku z tym oprocentowanie kredytów hipotecznych musi być wyższe niż oprocentowanie obligacji skarbowych; w przeciwnym razie inwestorzy nie mieliby zachęty do kupowania tych funduszy zamiast kupowania długów emitowanych przez rząd. Kredytodawcy zazwyczaj ustalają oprocentowanie kredytów hipotecznych na pewnym marginesie powyżej bieżącej wartości indeksu indeksów śledzących stopy krajowych obligacji skarbowych.
Oprócz pożyczek o stałym oprocentowaniu na pożyczki o zmiennym oprocentowaniu wpływa również bieżąca wartość indeksu różnych indeksów obligacji skarbowych. Oprocentowanie pożyczki o stałym oprocentowaniu zależy od średniej stopy oprocentowania w chwili wydania pożyczki. W przypadku pożyczek o zmiennej stopie pożyczkodawcy ustalają stopę procentową na określonej marży na średnią wartość indeksu. Kiedy indeks obligacji rośnie, stopa kredytu rośnie wraz z nim, a odwrotnie, gdy stopy procentowe obligacji zaczynają spadać. Różni pożyczkodawcy dokonują przeglądu indeksów i zmieniają oprocentowanie pożyczek o zmiennej stopie procentowej w odstępach miesięcznych, rocznych lub wieloletnich.
Banki zwykle płacą stałe oprocentowanie produktów depozytowych, ale niektóre banki stosują stopy zmienne oparte na indeksach. W przypadku produktów takich jak certyfikaty depozytowe (CD) banki mogą wypłacić zwrot uzależniony od bieżącej wartości indeksu obligacji w momencie, gdy CD osiągnie termin zapadalności. Inne instytucje finansowe opierają zwroty na indeksach, które śledzą wyniki giełdy. Banki te wypłacają miesięczne zwroty, jeśli pewne zapasy danego indeksu wzrosną w danym okresie. I odwrotnie, banki często nie płacą nic dla posiadaczy depozytów, jeśli papiery wartościowe notowane na danym indeksie tracą wartość w trakcie okresu CD.
Ekonomiści używają indeksów obligacji skarbowych i podobnych wskaźników wydajności do przewidywania przyszłych poziomów aktywności na rynku mieszkaniowym. Jeśli indeksy obligacji wzrosną, kredyty stają się droższe, co powoduje, że finansowanie nieruchomości mieszkalnych jest bardziej kosztowne. Ponadto te podwyżki cen mogą mieć efekt domina, który powoduje inflację w całej gospodarce. Dlatego ekonomista może przewidzieć nadchodzącą recesję lub boom gospodarczy, częściowo w oparciu o bieżącą wartość indeksu różnych wykresów, które śledzą wyniki obligacji i papierów wartościowych.