Qu'est-ce qu'une valeur d'index actuelle?

Les entreprises financières utilisent divers types d’indices pour suivre les rendements moyens des obligations et d’autres types de titres, ainsi que pour suivre les taux d’intérêt appliqués par les prêteurs aux prêts aux entreprises et aux consommateurs. La valeur actuelle de l'indice représente le taux moyen payé sur les titres ou les prêts inscrits sur un indice particulier à un moment donné. Les économistes suivent des indices pour évaluer la santé globale de l'économie dans une région ou un pays donné.

Dans de nombreux pays, les prêts hypothécaires à la consommation sont regroupés dans des fonds d’investissement; les obligations liées à ces fonds sont vendues à des investisseurs. À l'instar des hypothèques, les obligations d'État sont des titres de créance et les investisseurs comparent le rendement des fonds hypothécaires avec celui des obligations d'État à long terme. En règle générale, les entités gouvernementales sont considérées comme des emprunteurs à faible risque par rapport aux propriétaires. Par conséquent, les taux hypothécaires doivent être plus élevés que ceux payés sur les obligations d’État; sinon, les investisseurs n'auraient aucune incitation à acheter ces fonds plutôt que d'acheter des dettes émises par le gouvernement. Les prêteurs fixent généralement les taux hypothécaires à une certaine marge supérieure à la valeur actuelle des indices qui suivent les taux des obligations d'État nationales.

Outre les emprunts à taux fixe, les emprunts à taux variable sont également influencés par la valeur actuelle de divers indices d'obligations d'État. Le taux d'intérêt d'un emprunt à taux fixe dépend du taux moyen des obligations au moment de son emprunt. Avec les prêts à taux variable, les prêteurs fixent le taux d’intérêt avec une marge particulière à la valeur moyenne de l’indice. Lorsque l'indice obligataire augmente, le taux d'emprunt augmente parallèlement, alors que l'inverse se produit lorsque les taux d'intérêt obligataires commencent à baisser. Différents prêteurs examinent les indices et modifient les taux des prêts à taux variable tous les mois, tous les ans ou tous les ans.

Les banques paient normalement des taux d’intérêt fixes sur les produits de dépôt, mais certaines utilisent des taux variables fondés sur des indices. Sur des produits tels que les certificats de dépôt (CD), les banques peuvent payer un rendement qui dépend de la valeur actuelle de l'indice d'un indice obligataire au moment où le CD arrive à échéance. D'autres institutions financières basent leurs rendements sur des indices qui suivent les performances du marché boursier. Ces banques versent des rendements mensuels si certaines actions d’un indice prennent de la valeur au cours d’une période donnée. Inversement, les banques ne versent souvent rien aux détenteurs de dépôts si les titres cotés sur un indice particulier perdent de la valeur pendant la durée d'un CD.

Les économistes utilisent des indices d'obligations d'État et des indicateurs de performance similaires pour prévoir les niveaux d'activité futurs sur le marché du logement. Si les indices obligataires augmentent, les emprunts deviennent plus onéreux, ce qui rend le financement de l'immobilier résidentiel plus coûteux. De plus, ces hausses de prix peuvent avoir des répercussions sur l'inflation dans l'ensemble de l'économie. Par conséquent, un économiste peut prédire une récession imminente ou un boom économique en se basant en partie sur la valeur actuelle de différents graphiques qui suivent la performance des obligations et des titres.