Qu'est-ce qu'une option à double barrière?
Une option à double barrière est un type de dérivé financier basé sur un contrat d'options normal dans lequel une partie a le droit de conclure un accord convenu selon des conditions convenues à une date future convenue. Avec une option à double barrière, il y a des conséquences si le prix de l'actif sous-jacent atteint un niveau défini avant que l'option ne soit due. Habituellement, la conséquence est que l'accord est automatiquement et immédiatement terminé, soit que l'ensemble l'accord soit annulé.
Une option simple est un dérivé, ce qui signifie qu'il tire sa valeur d'un actif sous-jacent tel que les actions dans une entreprise particulière. L'option implique la partie Une partie payante B Un montant négocié en espèces maintenant pour convenir du droit mais pas l'obligation d'acheter un montant fixe de l'action de la partie B à un prix fixe à une date future. La question de savoir si un choix d'exercer l'option dépendra du prix du marché réel de l'action à cette date et donc de savoir si elle peut acheter l'action et vendre immédiatement à profit.
Avec une option à double barrière, il y a deux prix déclencheurs. Si le prix du marché de l'actif sous-jacent atteint l'un de ces prix de déclenchement avant que l'option ne soit due, un résultat spécifique est déclenché. Par exemple, imaginez que les deux parties ont convenu d'une option impliquant une action avec le prix de marché actuel de 1,50 $ US (USD), l'option étant pour A pour acheter l'action de B à 1,75 USD en trois mois.
Le premier prix de déclenchement est connu comme un prix de renversement, ce qui signifie que la partie a gagne une nouvelle option si ce prix est atteint. Dans l'exemple, il pourrait y avoir un prix de renversement de 2 $ USD déclenchant une option immédiate de 1,85 USD. Cela signifie que si le cours de l'action atteint 2 $ USD avant la hausse des trois mois, la partie A a le choix d'acheter immédiatement à 1,85 USD, ou d'attendre que les trois mois soient en hausse pour acheter à 1,75 $ USD, espérant ainsi que le prix du marché reste élevé.
Le deuxième trigGer Price est connu comme un prix à élimination directe, ce qui signifie que l'accord se termine immédiatement. Dans l'exemple, le prix à élimination directe pourrait être de 1,25 USD, ce qui signifie que si l'action baisse aussi bas, l'accord est annulé immédiatement. Selon les termes de l'accord, la partie B peut devoir retourner la partie de paiement a faite pour mettre en place l'accord.
Selon les prix spécifiques, il est possible pour les prix à éliminer et à être knock-in dans une option à double barrière pour favoriser une partie par exemple, par exemple en limitant le risque. Alternativement, le KO pourrait favoriser une fête et le Knock-In pourrait favoriser l'autre. Cette complexité supplémentaire peut modifier à la fois le prix que la partie A paie à la fête B pour mettre en place l'accord, ainsi que le prix de la partie A exigera si elle échange sa position dans l'accord à un tiers avant que l'option ne soit dû.