Co je to možnost dvojité bariéry?

Možnost dvojité bariéry je typ finančního derivátu založený na normálních možnostech, ve které má jedna strana právo dokončit dohodnuté dohody za dohodnuté podmínky k dohodnutému budoucímu datu. S možností dvojité bariéry existují důsledky, pokud cena podkladového aktiva dosáhne nastavené úrovně před splatností. Důsledkem je obvykle to, že dohoda je automaticky a okamžitě dokončena, nebo že je celá dohoda zrušena. Tato možnost zahrnuje stranu a platící stranu B za sjednanou částku hotovosti nyní souhlasí s právem, ale nikoli povinností koupit stanovenou částku akcií od strany B za pevnou cenu v budoucí datum. Zda se rozhodnout pro uplatňování možnosti bude v tomto datu záviset na skutečné tržní ceně akcií, a tedy zda si může akcie koupit a okamžitě prodat za zisk.

S možností dvojité bariéry existují dvě spouštěcí ceny. Pokud tržní cena podkladového aktiva dosáhne jedné z těchto spouštěcích cen před tím, než přijde opce splatná, je spuštěn konkrétní výsledek. Jako příklad si představte, že se obě strany dohodly na možnosti zahrnující akcie se současnou tržní cenou 1,50 USD v USD (USD), přičemž možnost je pro nákup akcií z B za 1,75 USD za tři měsíce.

První spouštěcí cena je známá jako knock-in cena, což znamená, že strana získá novou možnost, pokud je tato cena dosažena. V příkladu by mohla existovat cena knock-in 2 USD, která by spustila okamžitou možnost 1,85 USD. To znamená, že pokud cena akcií zasáhne 2 USD USD před třemi měsíci, má strana A na výběr, že si okamžitě koupí 1,85 USD, nebo čeká, až tři měsíce budou kupovat za 1,75 USD, a tak doufat, že tržní cena zůstane vysoká.

Druhý trigCena GER je známá jako vyřazovací cena, což znamená, že dohoda okamžitě končí. V příkladu by mohla být vyřazovací cena 1,25 USD, což znamená, že pokud akcie klesnou tak nízko, dohoda je okamžitě zrušena. V závislosti na podmínkách dohody může strana B vrátit platební stranu pro vytvoření dohody.

V závislosti na konkrétních cenách je možné, aby ceny knock-out i knock-in v možnosti dvojité bariéry upřednostňovaly jednu stranu před druhou, například omezením rizika. Alternativně by knock-out mohlo upřednostňovat jednu stranu a knock-in by mohlo upřednostňovat druhou. Tato přidaná složitost může změnit jak cenovou stranu, platit stranám B za vytvoření dohody, stejně jako cenová strana, která bude požadovat, pokud obchoduje s postojem v dohodě před třetí stranou před tím, než přijde opce.