ダブルバリアオプションとは？

ダブルバリアオプションは、通常のオプション契約に基づく金融デリバティブの一種で、一方の当事者が、合意された将来の日付で合意された条件の下で合意された取引を完了する権利を有します。 ダブルバリアオプションでは、オプションの期限が切れる前に原資産の価格が設定レベルに達すると、結果が生じます。 通常、結果は、取引が自動的かつ即時に完了するか、契約全体が取り消されることです。

単純なオプションはデリバティブです。つまり、特定の会社の株などの原資産から価値を引き出します。 このオプションでは、当事者Aが当事者Bから一定の金額の株式を将来の価格で購入する権利ではなく、義務に同意するために、交渉された金額の現金を当事者Bに支払います。 Aがオプションを行使することを選択するかどうかは、この日の株式の実際の市場価格によって異なり、したがって、Aが株式を購入してすぐに利益を上げることができるかどうかによって決まります。

ダブルバリアオプションでは、2つのトリガー価格があります。 原資産の市場価格がオプションの期限が切れる前にこれらのトリガー価格のいずれかに達すると、特定の結果がトリガーされます。 例として、現在の市場価格が1.50米ドル（USD）の株式を含むオプションについて、両当事者が合意したとします。オプションは、Aが3か月後に1.75米ドルでBから株式を購入することです。

最初のトリガー価格はノックイン価格として知られています。つまり、この価格に達すると、パーティーAは新しいオプションを獲得します。 この例では、$ 2のノックイン価格が$ 1.85米ドルの即時オプションをトリガーする可能性があります。 つまり、3か月が経過する前に株価が2米ドルに達した場合、パーティーAはすぐに1.85米ドルで購入するか、3カ月が1.75米ドルで購入するまで待つかを選択できるため、市場価格が高いままであることを望みます。

2番目のトリガー価格はノックアウト価格と呼ばれ、取引は直ちに終了します。 この例では、ノックアウト価格は1.25米ドルとなる可能性があります。つまり、在庫がこの値を下回った場合、取引はすぐにキャンセルされます。 契約の条件によっては、パーティBは、取引をセットアップするために行った支払いパーティAを返さなければならない場合があります。

特定の価格に応じて、ダブルバリアオプションのノックアウト価格とノックイン価格の両方で、たとえばリスクを制限するなどして、一方の当事者を他方より優先させることができます。 あるいは、ノックアウトは一方のパーティを優先し、ノックインは他方のパーティを優先することができます。 この追加された複雑さにより、パーティAがパーティBに支払う価格を変更して、取引をセットアップすることができます。また、価格パーティAは、オプションの期限が切れる前に取引の位置を第三者に取引する場合に要求します。