Co to jest opcja podwójnej bariery?
Opcja podwójnej bariery jest rodzajem pochodnej finansowej opartej na normalnej umowie o opcjach, w której jedna strona ma prawo do wypełnienia uzgodnionej umowy zgodnie z uzgodnionymi warunkami na uzgodnioną datę przyszłej. Dzięki opcji podwójnej bariery występują konsekwencje, jeśli cena aktywów bazowych osiągnie poziom ustalonego, zanim opcja pojawi się. Zwykle konsekwencją jest to, że umowa jest automatycznie i natychmiast zakończona, albo że cała umowa jest anulowana.
Prosta opcja jest pochodną, co oznacza, że czerpie wartość z podstawowego aktywów, takich jak akcje w określonej spółce. Opcja polega na stronie Strona Płaconej B Negocjowana kwota gotówki, aby uzgodnić prawo, ale nie obowiązek zakupu ustalonej kwoty akcji od strony B w stałej cenie w przyszłym terminie. To, czy zdecyduje się skorzystać z opcji, będzie zależeć od faktycznej ceny rynkowej akcji w tym dniu, a tym samym może kupić akcje i natychmiast sprzedać z zyskiem.
Dzięki opcji podwójnej bariery istnieją dwie ceny wyzwalacza. Jeśli cena rynkowa podstawowego składnika aktywów osiągnie jedną z tych cen wyzwalacza, zanim opcja pojawi się, wynika z konkretnego wyniku. Jako przykład, wyobraź sobie, że obie strony zgodziły się na opcję obejmującą akcje z obecną ceną rynkową wynoszącą 1,50 USD (USD), przy czym opcja A kupuje akcje od B za 1,75 USD w ciągu trzech miesięcy.
Pierwsza cena spustu jest znana jako cena nokautowa, co oznacza, że strona zyskuje nową opcję, jeśli cena ta zostanie osiągnięta. W tym przykładzie może być cena nokautowa w wysokości 2 USD, która wywołuje bezpośrednią opcję 1,85 USD. Oznacza to, że jeśli cena akcji osiągnie 2 USD przed trzema miesiącami, strona A ma wybór natychmiastowego zakupu w wysokości 1,85 USD lub czekanie do trzech miesięcy zakupu za 1,75 USD, mając nadzieję, że cena rynkowa pozostanie wysoka.
Drugi trygCena Ger jest znana jako cena nokautowa, co oznacza, że umowa natychmiast się kończy. W przykładzie cena nokautowa może wynosić 1,25 USD, co oznacza, że jeśli akcje spadną tak nisko, umowa zostanie natychmiast anulowana. W zależności od warunków umowy, strona B może być zmuszona zwrócić stronę płatniczą A zawarte w celu ustanowienia umowy.
W zależności od konkretnych cen, możliwe jest zarówno ceny nokautowe, jak i knock-in w opcji podwójnej bariery, aby sprzyjać jednej ze stron z drugiej, na przykład poprzez ograniczenie ryzyka. Alternatywnie nokaut może sprzyjać jednej partii, a powalenie może sprzyjać drugiemu. Ta dodatkowa złożoność może zmienić zarówno stronę cenową A Partii B w celu ustanowienia umowy, jak i pod względem ceny A Will Will, jeśli wymieniła swoją pozycję w umowie stronom trzecim, zanim opcja pojawi się.