Co to jest zniżka do przodu?
Zachodzi z rabatem, gdy kurs punktowy waluty obcej przewyższa kurs terminowy tego samego kraju w umowie futures. Ten rodzaj sytuacji wchodzi w grę, gdy pojawią się krople walut, co oznacza, że żadna waluta nie zmienia rąk do momentu osiągnięcia daty dojrzałości umowy futures. Koncepcja jest przeciwieństwem premii do przodu, w której stawka do przodu przekracza obecną stawkę. Chociaż bieżące stawki mogą przewidzieć rabat do przodu, nie ma gwarancji, że przyszłe stawki będą zgodne z tą prognozą.
Giełdy giełdowe są zależne od stóp procentowych krajów zaangażowanych w te transakcje. Rozbieżności między tymi stawkami są często sposobem dla handlowców na rynku walutowym, aby wejść i wychodzić z transakcji i osiągnąć szybki zysk. Kiedy te transakcje obejmujące kursy walutowe są dokonywane na podstawie przyszłych umów, obecne tempo giełd są nieistotne, a przyszłe stopy stająOrtant. Te przyszłe transakcje mają miejsce koncepcja zniżki do przodu.
Po dokonaniu przyszłego handlu nie ma wymiany walutowej, gdy zawiera umowę na handel. Zamiast tego handel faktycznie odbywa się zgodnie z umową w pewnym momencie w przyszłości. Stopa do przodu jest zatem stawką w momencie, gdy umowa określa przyszły handel. Na przykład, jeśli przyszła umowa zostanie ustawiona na okres jednego miesiąca, obowiązującą stawką będzie stopa wymiany w przyszłości.
Dzieje się zatem, że obecna stopa wymiany wzrośnie lub spadnie w czasie, w którym umowa ma miejsce. Jeśli przyszła stawka spadnie poniżej bieżącej stawki, wówczas wynik jest zniżką do przodu. Kiedy nastąpi odwrotnie, mówi się, że ma miejsce premia do przodu. Te wyniki są ważne dla tych handlowców, którzy zabezpieczająinwestycje poprzez zawarcie handlu z aktualną stawką, a następnie podążając za umową futures w celu ochrony przed stratami.
Problem z próby przewidywania rabatu do przodu polega na tym, że przewidywane przyszłe stawki nie zawsze są realizowane. Na przykład, jeśli istnieje 1-procentowa różnica stóp procentowych w stopach procentowych dwóch krajów w momencie handlu, dominująca teoria polega na tym, że stawki te wyrównają się w momencie dojrzewania przyszłej umowy, przy niższej stopie doceniającej i wyższej stawki. Ale przyszłe stawki, jak ustalono w momencie uchwalenia umowy futures, często różnią się od tego, co faktycznie się dzieje. Ta zagadka jest znana inwestorom jako przedniej łamigłówka.