Was ist ein Vorwärtsrabatt?
Vorwärtsrabatt tritt auf, wenn der Spot -Wechselkurs einer Fremdwährung den Vorwärtswechselkurs desselben Landes in einem Futures -Vertrag übersteigt. Diese Art von Situation kommt ins Spiel, wenn Vorwärtsgeschäfte mit Währungen hergestellt werden, was bedeutet, dass sich keine Währung den Besitzer wechselt, bis das Fälligkeitsdatum des Futures -Vertrags erreicht ist. Das Konzept ist das Gegenteil einer Vorwärtsprämie, bei der die Vorwärtsrate den aktuellen Satz überschreitet. Obwohl ein Vorwärtsrabatt durch die aktuellen Zinssätze vorhergesagt werden kann, gibt es keine Garantie dafür, dass die zukünftigen Zinssätze dieser Vorhersage entsprechen werden. Diskrepanzen zwischen diesen Zinssätzen sind für Händler auf dem Devisenmarkt häufig eine Möglichkeit, Geschäfte ein- und auszusteigen und einen schnellen Gewinn zu erzielen. Wenn diese Geschäfte mit Wechselkursen über zukünftige Verträge erfolgenarm. In diesen zukünftigen Trades findet das Konzept eines Forward -Rabatts statt.
Wenn ein zukünftiger Handel vorgenommen wird, gibt es keinen Währungsaustausch, wenn der Vertrag für den Handel geschrieben wird. Stattdessen erfolgt der Handel tatsächlich, wie der Vertrag zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft festgelegt. Der Vorwärtsrate ist daher der Preis zum Zeitpunkt des Zeitpunkts, an dem der Vertrag den zukünftigen Handel vorsieht. Wenn beispielsweise der zukünftige Vertrag für einen Zeitraum von einem Monat eingerichtet ist, wird der anwendbare Zinssatz in Zukunft der Wechselkurs in einem Monat sein.
Was dann geschieht, ist, dass der aktuelle Austauschsatz in der Zeit, in der der Vertrag stattfindet, entweder steigt oder fällt. Wenn der zukünftige Preis unter den aktuellen Preis liegt, ist ein Vorwärtsrabatt das Ergebnis. Wenn das Gegenteil auftritt, soll eine Vorwärtsprämie stattfinden. Diese Ergebnisse sind für diejenigen Händler wichtig, die absichernInvestitionen durch einen Handel mit einem aktuellen Satz und dann mit einem Futures -Vertrag zum Schutz vor Verlusten.
Das Problem beim Versuch, einen Vorwärtsrabatt zu antizipieren, ist, dass die vorhergesagten zukünftigen Preise nicht immer verwirklicht werden. Zum Beispiel, wenn die Zinssätze von zwei Ländern zum Zeitpunkt des Handels 1 Prozent Zinsdifferenz bestehen, besteht die vorherrschende Theorie darin, dass diese Tarife zum Zeitpunkt der Reifung des zukünftigen Vertrags sogar ausführen werden, wobei der niedrigere Zinssatz und der höhere Zinsabsatz abgeschrieben werden. Die zukünftigen Zinssätze, wie zum Zeitpunkt des Abschlusses des Futures -Vertrags festgelegt wird, unterscheiden sich jedoch oft von dem, was tatsächlich stattfindet. Dieses Rätsel ist den Anlegern als Forward -Rabatt -Puzzle bekannt.