Jaka jest efektywna roczna stopa procentowa?
Termin „efektywna roczna stopa procentowa” odnosi się do faktycznego zwrotu z inwestycji, biorąc pod uwagę efekt okresowego naliczania odsetek. Efektywne roczne stopy procentowe mają znaczenie tylko przy rozważaniu wyborów inwestycyjnych, które są uważane za bardzo bezpieczne, ponieważ zainwestowana kwota główna nie zmienia się, a wzrost wynika głównie lub wyłącznie z kredytowania odsetek według określonej z góry stopy. Same stawki są ważne dla inwestorów, którzy rozważają różne możliwości inwestycyjne, które mają odmienne zasady łączenia lub kredytowania.
Większość nowoczesnych inwestycji, które zarabiają odsetki, robi to dzięki systemowi zwanemu składaniu, co oznacza, że raz naliczone odsetki są dodawane do kwoty głównej na rachunku, po czym same odsetki są uwzględniane w kwocie głównej przy obliczaniu wszystkich przyszłych płatności odsetek . Inny system, zwany zwykłymi odsetkami, nie dodaje wypłat odsetek przed terminem wymagalności do kwoty głównej, ale zwykle wypłaca ją bezpośrednio właścicielowi rachunku. Wyjątkiem od praktyki polegającej na łączeniu odsetek jest inwestowanie w obligacje długoterminowe, z których większość spłacana jest według prostych odsetek, dostarczając okresowe kontrole odsetek posiadaczom obligacji, podczas gdy saldo ich rachunków pozostaje stałe.
Konsumenci poszukujący bezpiecznych inwestycji, których wzrost wynika z okresowego łączenia płatności odsetek, powinni być bardzo zainteresowani efektywną roczną stopą procentową, ponieważ jest to lepszy wskaźnik rzeczywistego zwrotu niż deklaracja rocznej stopy procentowej. Na przykład w Stanach Zjednoczonych większość certyfikatów depozytowych (CD) o długości jednego roku lub mniejszej płaci odsetki tylko raz, w terminie zapadalności, chyba że zaznaczono inaczej. Niektóre płyty CD i inne plany oszczędnościowe obliczają odsetki naliczone na koniec każdego miesiąca lub kwartału.
Gdyby jednak dwa roczne płyty CD oferowały tę samą stopę procentową, ale jedna wypłaciła je jako zwykłe odsetki na koniec roku, a druga składała odsetki i zapisywała je co miesiąc, druga byłaby lepszą inwestycją, ponieważ naliczone odsetki po pierwszym miesiącu będą liczone nie tylko od kwoty głównej, ale od odsetek już zapisanych na rachunku.
Na przykład roczna płyta CD o wartości 10 000 USD (USD), na której spłacane są 10% zwykłe odsetki, przyniesie 1000 USD odsetek w terminie zapadalności. Te same 10 000 USD zainwestowane w rachunek oszczędnościowy, płacący 10% skumulowanych miesięcznie, będą oprocentowane według stawki 0,833% miesięcznie lub 83,33 USD na koniec pierwszego miesiąca, 84,03 USD na koniec drugiego miesiąca i tak dalej, aż do na koniec 12. miesiąca zarobi 1047,13 USD odsetek, co daje efektywną roczną stopę procentową 10,4713%. Gdyby 10 000 USD zostało umieszczone na koncie, na którym codziennie naliczane są odsetki, odsetki za pierwszy dzień wyniosłyby 2,74 USD, a łączne odsetki zapłacone po 365 dniach wyniosłyby 1051,56 USD, przy efektywnej rocznej stopie procentowej wynoszącej 10,5156%
Zwiększenie liczby okresowych płatności odsetkowych zwiększy zatem efektywną roczną stopę procentową, dlatego koncepcja ta jest ważna dla inwestorów, zwłaszcza tych, którzy szukają bezpiecznych, krótkoterminowych produktów oszczędnościowych.
Inny często używany termin, „roczna stopa procentowa” lub RRSO, służy pożyczkobiorcom jako punkt odniesienia do porównywania oprocentowania pożyczek. Oblicza się go w inny sposób, ponieważ w większości przypadków okresowe spłaty kredytu zmniejszają zasadę niespłaconej pożyczki; dodatkowo do obliczeń można uwzględnić opłaty i inne opłaty związane z pożyczką.