Qu'est-ce qu'un taux d'intérêt annuel effectif?
L'expression «taux d'intérêt annuel effectif» désigne le rendement réel d'un investissement, en tenant compte de l'effet de la composition périodique des intérêts. Les taux d'intérêt annuels effectifs n'ont de l'importance que si l'on considère des choix d'investissement considérés comme très sûrs car le capital investi ne varie pas et la croissance est due principalement ou uniquement à la comptabilisation des intérêts à un taux prédéterminé. Les taux eux-mêmes sont importants pour les investisseurs qui envisagent différentes opportunités d’investissement pour lesquelles des règles de composition ou de comptabilisation des intérêts différentes sont appliquées.
La plupart des investissements modernes qui génèrent des intérêts le font via un système appelé composition, ce qui signifie que les intérêts, une fois ceux-ci gagnés, sont ajoutés au principal du compte, après quoi les intérêts eux-mêmes sont inclus dans le principal dans le calcul de tous les paiements d'intérêts futurs. . Un autre système, appelé intérêt simple, n'ajoute pas les paiements d'intérêts effectués avant l'échéance au principal, mais le verse généralement directement au titulaire du compte. Les investissements dans les obligations à long terme constituent une exception à la pratique; ils sont pour la plupart rémunérés au taux de l'intérêt simple et fournissent des chèques d'intérêts périodiques aux détenteurs d'obligations, le solde de leurs comptes restant statique.
Les consommateurs qui recherchent des placements sûrs dont la croissance provient d’une composition périodique des paiements d’intérêts devraient être très préoccupés par le taux d’intérêt annuel effectif, car c’est un meilleur indicateur du rendement réel qu’une déclaration du taux d’intérêt annuel. Par exemple, aux États-Unis, la plupart des certificats de dépôt (CD) d'une durée égale ou inférieure à un an ne paient les intérêts qu'une seule fois, à l'échéance, sauf indication contraire. Certains CD, cependant, et d’autres plans d’épargne, calculent les intérêts gagnés à la fin de chaque mois ou de chaque trimestre.
Cependant, si deux CD d’un an offraient le même taux d’intérêt, mais qu’un payait un intérêt simple à la fin de l’année et que le second composait et créditait l’intérêt mensuellement, le second serait le meilleur investissement, car l’intérêt gagné après le premier mois serait calculé non seulement sur le capital, mais sur les intérêts déjà crédités sur le compte.
Par exemple, un CD d’un an, d’un montant de 10 000 dollars US (USD) et portant intérêt simple à 10% rapportera 1 000 dollars d’intérêts à l’échéance. La même somme de 10 000 USD investie dans un compte d’épargne payant 10% composé mensuellement rapportera un intérêt au taux de 0,833% par mois, soit 83,33 USD à la fin du premier mois, 84,03 USD à la fin du deuxième mois et ainsi de suite jusqu’à ce que à la fin du 12ème mois, il aura gagné un intérêt de 1047,13 USD, soit un taux d'intérêt annuel effectif de 10,4713%. Si les 10 000 USD étaient placés dans un compte composé quotidiennement d'intérêts, l'intérêt du premier jour serait de 2,74 USD et le total des intérêts payés après 365 jours serait de 1051,56 USD, pour un taux d'intérêt annuel effectif de 10,5156%
L'augmentation du nombre de paiements d'intérêts périodiques augmentera donc le taux d'intérêt annuel effectif. C'est pourquoi le concept est important pour les investisseurs, en particulier pour ceux qui recherchent des produits d'épargne sûr à court terme.
Un autre terme fréquemment utilisé, «taux de pourcentage annuel», est utilisé pour donner aux emprunteurs un cadre de référence permettant de comparer les taux d’intérêt appliqués aux prêts. Il est calculé de manière différente car, dans la plupart des cas, le remboursement périodique du prêt réduit le principal impayé d'un prêt. De plus, les frais et autres charges liés à un prêt peuvent être inclus dans le calcul.