Jaka jest oczekiwana wartość pieniężna?
Oczekiwana wartość pieniężna to wartość oparta na prawdopodobieństwie, które uwzględnia wszystkie możliwe wyniki pieniężne w danej sytuacji. Wartość tę osiąga się, mnożąc procent każdej możliwości występującej przez stratę pieniężną lub zysk związany z tym wynikiem. W tym momencie wszystkie te wartości, dodatnie i ujemne, są łączone, aby osiągnąć oczekiwaną wartość pieniężną. Obliczenia te są cennym narzędziem dla osób, które mają za zadanie podjąć decyzję obejmującą kilka możliwych wyników, ponieważ stanowią najbardziej statystycznie dokładne oszacowanie ostatecznego wyniku.
Idealną sytuacją przy podejmowaniu decyzji byłoby poznanie wyniku przed podjęciem decyzji, szczególnie jeśli chodzi o pieniądze. Ponieważ tak nie jest, obliczenie oczekiwanej wartości pieniężnej jest dobrym sposobem na podjęcie najbardziej świadomej możliwej decyzji pieniężnej. Jest to szczególnie cenne narzędzie do oceny zarządzania ryzykiem ze względu na sposób, w jaki uwzględnia wszystkie możliwe scenariusze w danej decyzji.
Na przykład firma stoi przed dwiema możliwymi alternatywami. Wybór A dałby jeden na dziesięć strzał w wysokości 1000 USD UD Dollar (USD), bez żadnej nagrody finansowej pozostałe dziewięć razy na dziesięć. 1000 USD zostanie pomnożone przez 10-procentową szansę, że taki wynik wystąpi, w sumie 100 USD. Ponieważ pozostałe dziewięć możliwych wyników nie przyniesie zysków ani strat pieniężnych, to 100 USD będzie oczekiwaną wartością pieniężną z wyboru A.
W przypadku wyboru B istnieje 50-procentowa szansa na zysk w wysokości 2000 USD i 50-procentowa szansa na utratę w wysokości 500 USD. Aby obliczyć tutaj oczekiwaną wartość, 2000 USD zostanie pomnożone przez 0,50, aby uzyskać zysk w wysokości 1000 USD, a ujemne - 500 USD pomnożone przez 0,50 za stratę w wysokości 250 USD. Dodanie 1000 USD do wartości ujemnej - 250 USD daje oczekiwaną wartość pieniężną dla opcji B wynoszącą 750 USD, co czyni ją bardziej preferowaną z dwóch opcji według tego standardu.
Jeśli w konkretnych okolicznościach wiąże się to z pewnymi kosztami, należy je również wziąć pod uwagę. W powyższym przykładzie, gdyby do wyboru B przypisano 700 USD, wówczas oczekiwana wartość pieniężna spadłaby do zaledwie 50 USD, co spadłoby poniżej oczekiwanej wydajności wyboru A. W zarządzaniu ryzykiem obliczenia te są często stosowane w tandemie z drzewami decyzyjnymi, w których wszystkie wybory i oczekiwane wartości znajdują się obok siebie w prostych diagramach, aby jasno określić ryzyko i szanse związane z wszystkimi możliwymi wyborami.