Co je očekávaná peněžní hodnota?
Očekávaná peněžní hodnota je hodnota založená na pravděpodobnosti, že ovlivní všechny možné peněžní výsledky dané situace. Hodnota je dosažena vynásobením procenta každé možnosti, ke které může dojít peněžní ztrátou nebo ziskem spojeným s tímto výsledkem. V tomto okamžiku jsou všechny tyto hodnoty, kladné i záporné, sloučeny tak, aby dosáhly očekávané peněžní hodnoty. Tento výpočet je cenným nástrojem pro ty, kdo mají za úkol učinit rozhodnutí zahrnující několik možných výsledků, protože představuje statisticky nejpřesnější odhad konečného výsledku.
Ideální situací při rozhodování by bylo znát výsledek před přijetím rozhodnutí, zejména pokud jde o ty, které se týkají peněz. Vzhledem k tomu, že tomu tak není, je výpočet očekávané peněžní hodnoty dobrým způsobem, jak dospět k co nejvíce informovanému rozhodnutí o peněžní hodnotě. Je to obzvláště cenný nástroj pro hodnocení řízení rizik, protože zohledňuje všechny možné scénáře v daném rozhodnutí.
Například společnost čelí dvěma možným alternativám. Volba A by to udělala jeden z deseti výstřelů za 1 000 dolarů UD dolarů (USD), bez dalších finančních odměn dalších devět z deseti. 1 000 USD by se vynásobilo 10% pravděpodobností, že k tomuto výsledku dojde celkem 100 USD. Vzhledem k tomu, že dalších devět možných výsledků přichází bez peněžního zisku nebo ztráty, bude očekávanou peněžní hodnotou volby A 100 USD.
Ve variantě B existuje 50% šance na zisk 2 000 USD a 50% šance na ztrátu 500 USD. Pro výpočet očekávané hodnoty zde by bylo 2 000 USD vynásobeno 0,50 pro získání zisku 1 000 USD a záporné - 500 USD je vynásobeno 0,50 pro ztrátu 250 USD. Přidání 1 000 USD k zápornému - 250 USD poskytne očekávanou peněžní hodnotu pro výběr B ve výši 750 USD, což z tohoto standardu činí výhodnější ze dvou možností.
Pokud jsou za určitých okolností náklady spojené s výběrem, musí být také zohledněny. Ve výše uvedeném příkladu, pokud by k výběru B bylo připojeno 700 USD, pak by očekávaná peněžní hodnota klesla na pouhých 50 USD, čímž by klesla pod očekávaný výnos volby A. V řízení rizik se tyto výpočty často používají v tandemu s rozhodovacími stromy, které kladou všechny možnosti a očekávané hodnoty vedle sebe do jednoduchých diagramů, aby jasně vymezily rizika a příležitosti spojené se všemi možnými možnostmi.