Co to jest przepływ pieniężny zadłużenia?

Przepływy pieniężne zadłużenia, znane również jako stosunek przepływów pieniężnych do zadłużenia, są miarą przychodzącego finansowania firmy w stosunku do całkowitego zadłużenia, które ma do spłacenia. Inwestorzy wykorzystują wskaźnik przepływów pieniężnych zadłużenia, aby ustalić, czy inwestowanie w daną spółkę jest bezpieczne. Analiza stosunku przepływów pieniężnych do zadłużenia pomaga inwestorom zdecydować, czy firma będzie w stanie spłacić swoje zadłużenie na czas. Współczynnik mierzy zadłużenie firmy w stosunku do jej przepływów pieniężnych lub przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej. Wyższy wskaźnik przepływów pieniężnych do całkowitego zadłużenia jest postrzegany jako dowód na to, że firma jest w dobrej kondycji finansowej, podczas gdy niższy przepływ pieniężny wskazuje na niskie przychody lub wysoką zależność od kredytu.

Duże firmy, szczególnie firmy kapitałochłonne, niezmiennie mają więcej długów niż napływających środków pieniężnych. W rzeczywistości kroczące kredyty są często standardową praktyką w dużych korporacjach. Przed inwestowaniem w takie firmy ważne jest, aby inwestor wiedział, jakie są zobowiązania spółki i jak dobrze jest w stanie poradzić sobie z zaległościami. Przepływy pieniężne zadłużenia dają inwestorom indeks matematyczny do pomiaru zdolności firmy do obsługi swoich długów bez spłacania lub zwiększania zadłużenia poprzez uciekanie się do dodatkowych pożyczek. Ponieważ jest to prosty wskaźnik, zarówno drobni inwestorzy, jak i poważni brokerzy mogą korzystać z indeksu bez dużej interpretacji.

Wskaźnik przepływów pieniężnych z zadłużenia jest zasadniczo całkowitym przepływem pieniężnym z działalności operacyjnej przedsiębiorstwa podzielonym przez całkowite zadłużenie, które przedsiębiorstwo zaciągnęło. Całkowite operacyjne przepływy pieniężne definiuje się jako całkowitą kwotę transakcji przeprowadzoną przez spółkę, z wyłączeniem kapitału własnego firmy, który stanowi część przedsiębiorstwa będącą własnością publiczną. Obliczenie całkowitego zadłużenia jest nieco bardziej skomplikowane. Jest to połączenie krótkoterminowych pożyczek firmy i jej długoterminowych długów oraz okresu każdej pożyczki i odsetek. Wskaźniki przepływów pieniężnych do zadłużenia są zwykle modyfikowane przez analityków w celu uwzględnienia innych wskaźników finansowych.

Wysoki wskaźnik przepływów pieniężnych zadłużenia oznacza, że ​​firma ma dobrą pozycję do spłaty pożyczek na czas. Jest mało prawdopodobne, aby firma była kiedykolwiek wolna od długów; niezależnie od tego, ważne jest, aby firmy spłacały pożyczki, nie opóźniając się, aby ich działalność była rentowna. Z drugiej strony niskie wskaźniki przepływów pieniężnych zadłużenia oznaczają, że firma może mieć problemy ze spłatą pożyczek. Kiedy gospodarka zwalnia, przepływy pieniężne wysychają, ale długi nie znikają, więc stosunek przepływów pieniężnych do zadłużenia jest często wykorzystywany do określenia, jak dobrze firma sobie poradzi w trudnych warunkach ekonomicznych.