Was ist der Debt Cash Flow?

Der Verschuldungs-Cashflow, auch als Verhältnis von Cashflow zu Verschuldung bezeichnet, ist ein Maß für den Refinanzierungseingang eines Unternehmens im Verhältnis zur Gesamtverschuldung. Anhand der Verschuldungsquote können Anleger feststellen, ob es sicher ist, in ein bestimmtes Unternehmen zu investieren. Die Analyse des Verhältnisses von Cashflow zu Verschuldung hilft den Anlegern zu entscheiden, ob ein Unternehmen seine Schulden rechtzeitig zurückzahlen kann oder nicht. Die Kennzahl misst die Verschuldung eines Unternehmens anhand seines Nicht-Eigenkapital-Cashflows oder operativen Cashflows. Ein höherer Cashflow im Verhältnis zur Gesamtverschuldung zeigt, dass das Unternehmen finanziell gesund ist, während ein niedrigerer Cashflow auf niedrige Einnahmen oder eine hohe Abhängigkeit von Krediten hinweist.

Große Unternehmen, insbesondere kapitalintensive Unternehmen, haben ausnahmslos mehr Schulden als sie erhalten. In der Tat ist ein rollierender Kredit bei großen Unternehmen häufig eine Standardpraxis. Vor einer Investition in solche Unternehmen ist es wichtig, dass der Anleger weiß, wie hoch die Verbindlichkeiten des Unternehmens sind und wie gut er in der Lage ist, mit seinen Zahlungsrückständen umzugehen. Der Schulden-Cashflow gibt den Anlegern einen mathematischen Index, anhand dessen die Fähigkeit eines Unternehmens gemessen werden kann, seine Schulden zu handhaben, ohne dass durch die Inanspruchnahme zusätzlicher Kredite ein Ausfall oder ein Anstieg der Schulden entsteht. Da es sich um ein einfaches Verhältnis handelt, können Kleinanleger und seriöse Broker den Index ohne viel Interpretation verwenden.

Die Debt Cash Flow Ratio ist im Wesentlichen der gesamte operative Cash Flow eines Unternehmens geteilt durch die Gesamtverschuldung des Unternehmens. Der gesamte betriebliche Cashflow ist definiert als der Gesamtbetrag, den das Unternehmen tätigt, abzüglich des Eigenkapitals des Unternehmens, das der Anteil des Unternehmens ist, der sich im Eigentum des Publikums befindet. Die Berechnung der Gesamtverschuldung ist etwas komplizierter. Es ist eine Mischung aus den kurzfristigen Krediten eines Unternehmens und seinen langfristigen Schulden sowie der Laufzeit jedes Kredits und jeder Verzinsung. Das Verhältnis von Cashflow zu Verschuldung wird in der Regel von Analysten angepasst, um andere Finanzindikatoren zu berücksichtigen.

Eine hohe Verschuldungsquote bedeutet, dass das Unternehmen gut positioniert ist, um seine Kredite pünktlich zurückzuzahlen. Es ist unwahrscheinlich, dass ein Unternehmen jemals schuldenfrei ist. Unabhängig davon ist es wichtig, dass Unternehmen ihre Kredite ohne Ausfall zurückzahlen, damit ihre Geschäftstätigkeit rentabel bleibt. Andererseits implizieren niedrige Verschuldungsquoten, dass ein Unternehmen möglicherweise Schwierigkeiten hat, seine Kredite zurückzuzahlen. Wenn sich eine Volkswirtschaft verlangsamt, sinken die Cashflows, aber die Schulden verschwinden nicht. Daher wird die Schulden-Cashflow-Quote häufig herangezogen, um zu ermitteln, wie gut ein Unternehmen unter rauen wirtschaftlichen Bedingungen abschneidet.

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