Co je to cash flow dluhu?
Peněžní tok dluhu, také známý jako poměr peněžního toku k dluhu, je měřítkem příchozího financování společnosti v porovnání s celkovým dluhem, který má splatný. Investoři používají poměr peněžních toků dluhu ke zjištění, zda je bezpečné investovat do konkrétní společnosti. Analýza poměru peněžních toků k dluhu pomáhá investorům rozhodnout, zda bude společnost schopna splatit své dluhy včas. Poměr měří dluh firmy vůči jejímu nedobrovolnému peněžnímu toku nebo provozním peněžnímu toku. Vyšší poměr peněžních toků k celkovému dluhu se považuje za důkaz toho, že společnost je finančně zdravá, zatímco nižší peněžní tok naznačuje nízké příjmy nebo vysokou závislost na úvěru.
Velké společnosti, zejména firmy náročné na kapitál, mají vždy větší dluh, než mají příchozí peněžní toky. Ve skutečnosti je průběžný úvěr často běžnou praxí mezi velkými korporacemi. Před investováním do takových firem je důležité, aby investor věděl, jaké jsou závazky společnosti a jak je schopen vyrovnat se s nedoplatky. Peněžní toky dluhů poskytují investorům matematický index, který měří schopnost firmy vyrovnat se s jejími dluhy, aniž by splácet nebo získat větší dluh tím, že se uchýlí k dalším půjčkám. Jelikož se jedná o jednoduchý poměr, mohou i drobní investoři a seriózní makléři používat index bez velké interpretace.
Poměr peněžních toků k dluhu je v podstatě celkový provozní peněžní tok společnosti vydělený celkovým dluhem, který společnosti vznikl. Celkový provozní peněžní tok je definován jako celková částka uskutečněná společností bez vlastního kapitálu společnosti, což je část společnosti vlastněné veřejností. Výpočet celkového dluhu je o něco složitější. Jedná se o kombinaci krátkodobých půjček firmy a jejích dlouhodobých dluhů a období každé půjčky a úroku. Ukazatele peněžního toku k dluhu analytici obvykle upravují, aby zohlednili další finanční ukazatele.
Vysoký poměr peněžních toků dluhu znamená, že společnost je v dobré pozici, aby mohla včas splácet své půjčky. Je nepravděpodobné, že by firma byla bez dluhů; bez ohledu na to je důležité, aby společnosti splácely své půjčky, aniž by neplnily své operace, aby zůstaly ziskové. Na druhé straně nízké poměry peněžního toku dluhu naznačují, že společnost může mít potíže se splácením svých půjček. Když se ekonomika zpomalí, peněžní toky vysychají, ale dluhy nezmizí, takže poměr peněžních toků dluhu se často používá k dedukci toho, jak dobře si bude společnost dělat v drsných ekonomických podmínkách.