Hvad er gældskassestrøm?
Gældskontantstrøm, også kendt som forholdet mellem pengestrøm og gæld, er et mål for et selskabs indgående finansiering i forhold til den samlede gæld, det har forfalt. Investorer bruger gældskassestrømforholdet for at undersøge, om det er sikkert at investere i et bestemt firma. Analyse af forholdet mellem pengestrøm og gæld hjælper investorer med at beslutte, om et selskab vil være i stand til at betale af sin gæld i tide. Forholdet måler en virksomheds gæld mod dens ikke-egenkapitalstrøm eller operationelle pengestrøm. En højere ratio af pengestrøm til samlet gæld ses som et bevis på, at virksomheden er økonomisk sund, mens en lavere pengestrøm er tegn på lav indtægt eller stor afhængighed af kredit.
Store virksomheder, især kapitalintensive virksomheder, har altid større gæld, end de har indgående pengestrøm. Faktisk er rullende kredit ofte en standardpraksis blandt store virksomheder. Før investering i sådanne firmaer er det vigtigt for investoren at vide, hvad virksomhedens forpligtelser er, og hvor godt det er positioneret til at håndtere dets restancer. Gældskassestrømme giver investorer et matematisk indeks til at måle en virksomheds evne til at håndtere sine gæld uden at misligholde eller pådrage sig mere gæld ved at ty til yderligere lån. Da det er et enkelt forhold, kan både små investorer og seriøse mæglere bruge indekset uden megen fortolkning.
Gældskassestrømforholdet er i det væsentlige den samlede operationelle pengestrøm fra et selskab divideret med den samlede gæld, som virksomheden har afholdt. Samlet driftskontantstrøm defineres som det samlede beløb, som virksomheden handler, eksklusive virksomhedens egenkapital, som er den del af det selskab, der ejes af offentligheden. Beregningen af den samlede gæld er lidt mere kompliceret. Det er en blanding af et firmas kortfristede lån og dets langsigtede gæld og perioden for hvert lån og renter. Pengestrømme til gældsforhold justeres normalt af analytikere for at tage andre finansielle indikatorer i betragtning.
En høj gældskvivalente betyder, at virksomheden er godt positioneret til at tilbagebetale sine lån til tiden. Det er usandsynligt, at et firma nogensinde er gældfrit; uanset hvad, er det vigtigt, at virksomhederne betaler deres lån tilbage uden at misligholde deres operationer for at forblive rentable. På den anden side indebærer lave gældsflowforhold, at et selskab kan have problemer med at tilbagebetale sine lån. Når en økonomi bremser, tørker pengestrømmene op, men gælden forsvinder ikke, så gældskassestrømforholdet bruges ofte til at udlede, hvor godt en virksomhed vil klare sig i uslebne økonomiske forhold.