Co to jest Zabezpieczanie Delta?

Zabezpieczenie delta jest metodą zapewniającą, że wartość portfela akcji lub opcji nie będzie się zmieniać, gdy zmieni się cena akcji bazowej. Można tego dokonać kupując lub sprzedając akcje bazowe lub kupując i sprzedając opcje powiązane. Zabezpieczanie należy przeprowadzać ostrożnie, ponieważ częste zabezpieczenia mogą prowadzić do tego, że właściciel będzie zarabiał mniej na inwestycji.

Portfel akcji to zbiór inwestycji posiadanych przez inwestora lub grupę inwestorów. Posiadanie zróżnicowanego portfela zmniejsza ogólne ryzyko inwestycji. Portfele zwykle obejmują akcje i opcje.

Opcją jest umowa między dwiema stronami. Sprzedawca opcji zgadza się, że jeśli pewne zdarzenia zdarzą się na rynku, sprzedawca da nabywcy opcji możliwość zakupu lub sprzedaży niektórych akcji. Nabywca opcji może zdecydować, że nie będzie kupować ani sprzedawać akcji, ale sprzedawca musi dać kupującemu pierwszą opcję i przestrzegać wyboru kupującego.

Delta portfela to stopa, o którą wartość portfela zmieni się, jeśli wartość akcji bazowej ulegnie niewielkim zmianom. W równaniach matematycznych ta ilość jest zapisywana jako delta greckiego znaku, który wygląda jak trójkąt. Chociaż delta portfela jest liczbą między 1,0 a -1,0, zwykle jest obliczana jako procent całkowitej liczby akcji w opcji. Maklerzy giełdowi i prywatni właściciele stosują zabezpieczenie delta, aby wartość delta portfela wynosiła zero. Nazywa się to neutralnym portfelem.

Zabezpieczenie delty można osiągnąć metodą bezpośrednią lub pośrednią. W metodzie bezpośredniej broker lub właściciel może kupować lub sprzedawać niektóre akcje bazowe w celu zrównoważenia delty. Korzystając z metody pośredniej, broker kupuje lub sprzedaje opcje związane z akcjami. Ta metoda zabezpieczenia delta jest najlepiej stosowana, gdy akcje bazowe są trudne do handlu. Delta staje się wtedy sumą delt wszystkich kupionych opcji.

Zabezpieczanie delty może być cennym narzędziem do usuwania niechcianego ryzyka z inwestycji. Należy go jednak stosować ostrożnie. Im większe ryzyko związane z inwestycją, tym większy możliwy zysk. Jeśli właściciel zbyt często się zabezpiecza, może usunąć zbyt duże ryzyko, co prowadzi do niewielkiego lub zerowego zysku z inwestycji.