Co to jest hedging Delta?

Hedging Delta jest metodą zapewnienia, że ​​wartość portfela akcji lub opcji nie zmienia się, gdy cena zmienia się podstawowa akcje. Można to osiągnąć, kupując lub sprzedając podstawowe akcje lub kupując i sprzedając opcje powiązane. Zabezpieczenie powinno odbywać się ostrożnie, ponieważ częste zabezpieczenie może prowadzić do uzyskania mniejszego zysku na inwestycji.

Portfel akcji to zbiór inwestycji posiadanych przez inwestora lub grupę inwestorów. Posiadanie zróżnicowanego portfela zmniejsza ogólne ryzyko inwestycji. Portfolio zwykle obejmują zapasy i opcje.

Opcją jest umowa między dwiema stronami. Sprzedawca opcji zgadza się, że jeśli pewne zdarzenia nastąpi na rynku, sprzedawca da kupującym opcję zakupu lub sprzedaży niektórych akcji. Kupujący opcja może nie kupować ani nie sprzedawać akcji, ale sprzedawca musi dać kupującemu pierwszą opcję i przestrzegać wyboru kupującego.

Delta portfela to tempo, według której wartość portfela zmieni się, jeśli wartość zapasów bazowych ulegnie niewielkim zmianom. W równaniach matematycznych kwota ta jest napisana jako delta postaci greckiej, która wygląda jak trójkąt. Chociaż delta portfela ma liczbę między 1,0 a -1,0, zwykle oblicza się jako procent całkowitej liczby akcji w tej opcji. Brokerzy i prywatni właściciele używają hedgingów delta, aby delta portfela była równa zero. Nazywa się to neutralnym portfelem.

Hedging delta można wykonać za pomocą metody bezpośredniej lub metody pośredniej. W metodzie bezpośredniej broker lub właściciel może kupować lub sprzedawać część akcji podstawowych, aby zrównoważyć delta. Podczas stosowania metody pośredniej broker kupuje lub sprzedaje opcje związane z akcją. Ta metoda zabezpieczenia delta jest najlepiej stosowana, gdy podstawowe zapasy są trudne do handlu. Delta staje się następnie SUm delty wszystkich zakupionych opcji.

Hedging Delta może być cennym narzędziem do usuwania niechcianego ryzyka z inwestycji. Należy jednak go używać ostrożnie. Im większe ryzyko związane z inwestycją, tym większy możliwy zysk. Jeśli właściciel zabezpiecza zbyt często, może on usunąć zbyt duże ryzyko, co prowadzi do niewielkiego lub żadnego zysku z inwestycji.