デルタヘッジとは何ですか？

デルタヘッジは、基礎となる株式の価格が変化しても株式ポートフォリオまたはオプションの価値が変動しないことを保証する方法です。 これは、基礎となる株式を売買するか、関連するオプションを売買することで実現できます。 頻繁にヘッジを行うと所有者の投資収益が減少する可能性があるため、ヘッジは慎重に行う必要があります。

株式ポートフォリオは、投資家または投資家グループが保有する投資の集まりです。 多様なポートフォリオを所有することで、投資の全体的なリスクが軽減されます。 ポートフォリオには通常、株式とオプションが含まれます。

オプションは、2者間の契約です。 オプションの売り手は、市場で特定のイベントが発生した場合、売り手はオプションの買い手に特定の株式を売買する選択肢を与えることに同意します。 オプションの買い手は株式を売買しないことを選択できますが、売り手は最初のオプションを買い手に与え、買い手の選択に従う必要があります。

ポートフォリオのデルタは、原資産の価値がわずかに変化した場合にポートフォリオの価値が変化する割合です。 数学の方程式では、この量はギリシャ文字のデルタとして書かれ、三角形のように見えます。 ポートフォリオのデルタは1.0〜-1.0の数値ですが、通常はオプションの株式総数に対する割合として計算されます。 株式ブローカーおよび個人所有者は、デルタヘッジを使用してポートフォリオのデルタをゼロに等しくします。 これは中立ポートフォリオと呼ばれます。

デルタヘッジは、直接法または間接法を使用して実現できます。 直接的な方法では、ブローカーまたは所有者は、基礎となる株式の一部を売買して、デルタを相殺することができます。 間接的な方法を使用する場合、ブローカーは株式に関連するオプションを売買します。 このデルタヘッジの方法は、原株の取引が困難な場合に最適に使用されます。 デルタは、購入したすべてのオプションのデルタの合計になります。

デルタヘッジは、投資から不要なリスクを取り除くための貴重なツールです。 ただし、慎重に使用する必要があります。 投資に伴うリスクが大きければ大きいほど、利益は大きくなります。 所有者が頻繁にヘッジする場合、その所有者はあまりにも多くのリスクを取り除くことができ、投資からほとんどまたはまったく利益を得られません。