Was ist Delta Hedging?
Delta-Hedging ist eine Methode, mit der sichergestellt wird, dass der Wert eines Aktienportfolios oder einer Option nicht schwankt, wenn sich der Preis der zugrunde liegenden Aktie ändert. Dies kann durch den Kauf oder Verkauf der zugrunde liegenden Aktie oder durch den Kauf und Verkauf damit verbundener Optionen erreicht werden. Die Absicherung sollte mit Vorsicht erfolgen, da eine häufige Absicherung dazu führen kann, dass der Eigentümer weniger Gewinn mit der Investition verdient.
Ein Aktienportfolio ist eine Sammlung von Anlagen, die von einem Investor oder einer Gruppe von Investoren gehalten werden. Der Besitz eines abwechslungsreichen Portfolios verringert das Gesamtrisiko der Investition. Portfolios enthalten normalerweise Aktien und Optionen.
Eine Option ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien. Der Verkäufer der Option stimmt zu, dass der Verkäufer dem Käufer der Option die Wahl lässt, bestimmte Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, wenn bestimmte Ereignisse auf dem Markt eintreten. Der Käufer der Option kann entscheiden, die Aktie nicht zu kaufen oder zu verkaufen, aber der Verkäufer muss dem Käufer die erste Option geben und sich an die Wahl des Käufers halten.
Das Delta eines Portfolios ist die Rate, mit der sich der Wert des Portfolios ändert, wenn sich der Wert der zugrunde liegenden Aktie geringfügig ändert. In mathematischen Gleichungen wird dieser Betrag als das griechische Zeichendelta geschrieben, das wie ein Dreieck aussieht. Obwohl das Delta eines Portfolios eine Zahl zwischen 1,0 und -1,0 ist, wird es normalerweise als Prozentsatz der Gesamtzahl der Aktien in der Option berechnet. Börsenmakler und private Eigentümer verwenden Delta-Hedging, um das Delta eines Portfolios gleich Null zu machen. Dies wird als neutrales Portfolio bezeichnet.
Die Delta-Absicherung kann nach einer direkten oder einer indirekten Methode erfolgen. Bei der direkten Methode kann der Broker oder Eigentümer einen Teil der zugrunde liegenden Aktien kaufen oder verkaufen, um das Delta auszugleichen. Bei der indirekten Methode kauft oder verkauft der Broker Optionen in Bezug auf die Aktie. Diese Methode der Delta-Absicherung eignet sich am besten, wenn der Handel mit den zugrunde liegenden Aktien schwierig ist. Das Delta wird dann zur Summe der Deltas aller gekauften Optionen.
Delta-Hedging kann ein wertvolles Instrument sein, um unerwünschte Risiken aus einer Investition zu entfernen. Es sollte jedoch vorsichtig verwendet werden. Je höher das mit einer Investition verbundene Risiko ist, desto höher ist der mögliche Gewinn. Wenn sich ein Eigentümer zu oft absichert, kann er zu viel vom Risiko entfernen, was zu wenig oder keinem Gewinn aus der Investition führt.