O que é Delta Hedging?

O hedge Delta é um método para garantir que o valor de uma carteira ou opção de ações não flutue quando o preço das ações subjacentes mudar. Isso pode ser conseguido comprando ou vendendo o estoque subjacente ou comprando e vendendo opções relacionadas. A cobertura deve ser feita com cautela, pois a cobertura frequente pode levar o proprietário a obter menos lucro com o investimento.

Uma carteira de ações é uma coleção de investimentos mantidos por um investidor ou grupo de investidores. Possuir um portfólio variado reduz o risco geral do investimento. As carteiras geralmente incluem ações e opções.

Uma opção é um contrato entre duas partes. O vendedor da opção concorda que, se certos eventos ocorrerem no mercado, o vendedor dará ao comprador da opção a opção de comprar ou vender determinadas ações. O comprador da opção pode optar por não comprar ou vender o estoque, mas o vendedor deve dar ao comprador a primeira opção e respeitar a escolha do comprador.

O delta de um portfólio é a taxa pela qual o valor do portfólio será alterado se o valor do estoque subjacente sofrer pequenas alterações. Nas equações matemáticas, esse valor é escrito como o delta do caractere grego, que se parece com um triângulo. Embora o delta de uma carteira seja um número entre 1,0 e -1,0, geralmente é calculado como uma porcentagem do número total de ações na opção. Corretores de ações e proprietários privados usam hedge delta para tornar o delta de um portfólio igual a zero. Isso é chamado de portfólio neutro.

A cobertura Delta pode ser realizada usando um método direto ou indireto. No método direto, o corretor ou o proprietário pode comprar ou vender parte das ações subjacentes para compensar o delta. Ao usar o método indireto, o corretor compra ou vende opções relacionadas às ações. Esse método de hedge delta é melhor usado quando o estoque subjacente é difícil de negociar. O delta então se torna a soma dos deltas de todas as opções compradas.

O hedge Delta pode ser uma ferramenta valiosa para remover riscos indesejados de um investimento. No entanto, deve ser usado com cautela. Quanto maior o risco envolvido em um investimento, maior o lucro possível. Se um proprietário faz hedge com muita frequência, ele ou ela pode remover muito do risco, levando a pouco ou nenhum lucro do investimento.