Hvad er Delta Hedging?

Delta-afdækning er en metode til at sikre, at værdien af ​​en aktieportefølje eller option ikke svinger, når prisen på den underliggende aktie ændres. Dette kan opnås ved at købe eller sælge den underliggende aktie eller ved at købe og sælge relaterede optioner. Afdækning skal ske med forsigtighed, da hyppig afdækning kan føre til, at ejeren tjener mindre overskud på investeringen.

En aktieportefølje er en samling af investeringer, som ejes af en investor eller gruppe af investorer. At eje en varieret portefølje reducerer den samlede risiko for investeringen. Porteføljer inkluderer normalt aktier og optioner.

En mulighed er en kontrakt mellem to parter. Sælgeren af ​​optionen er enig i, at hvis der sker visse begivenheder på markedet, vil sælgeren give køberen af ​​optionen valget om at købe eller sælge bestemte aktier. Køberen af ​​optionen kan vælge ikke at købe eller sælge aktien, men sælgeren skal give køberen den første mulighed og overholde køberens valg.

Porteføljens delta er den kurs, hvormed værdien af ​​porteføljen ændres, hvis værdien af ​​den underliggende aktie gennemgår små ændringer. I matematiske ligninger er dette beløb skrevet som det græske karakterdelta, der ligner en trekant. Selvom deltaet i en portefølje er et tal mellem 1,0 og -1,0, beregnes det normalt som en procentdel af det samlede antal aktier i optionen. Aktiemæglere og private ejere bruger delta hedging til at gøre deltaet i en portefølje lig med nul. Dette kaldes en neutral portefølje.

Delta-afdækning kan udføres ved hjælp af en direkte metode eller en indirekte metode. I den direkte metode kan mægleren eller ejeren købe eller sælge noget af det underliggende lager for at modregne deltaet. Ved brug af den indirekte metode køber eller sælger mægleren optioner relateret til aktien. Denne metode til delta-sikring bruges bedst, når den underliggende aktie er vanskelig at handle. Deltaet bliver derefter summen af ​​deltas for alle de købte optioner.

Delta-afdækning kan være et værdifuldt værktøj til at fjerne uønsket risiko fra en investering. Det skal dog bruges med forsigtighed. Jo større risiko der er forbundet med en investering, jo større er den mulige fortjeneste. Hvis en ejer hedges for ofte, kan han eller hun fjerne for meget af risikoen, hvilket fører til ringe eller ingen overskud fra investeringen.