Hvad er en porteføljeomsætning?
En porteføljeomsætning er en vurdering af, hvor ofte aktiver inden for en given portefølje købes og sælges. Måling af satsen for denne type omsætning kan ofte give værdifulde ledetråde vedrørende størrelsen af de udgifter, en investor pådrages i deres handelsaktivitet, og sammenligne denne udgift med det afkast, der genereres af disse handler. Beregning af en porteføljeomsætning foretages normalt i en tolvmånedersperiode, skønt basisprocessen også kan bruges til at vurdere omsætningshastigheden for en kvartals- eller halvårlig tidsramme.
For at bestemme porteføljeomsætningen beregnes værdien af de værdipapirer, der købes eller sælges i den betragtede periode. Dette tal divideres derefter med den samlede nettoværdi af porteføljen i samme periode. Hvis den samlede nettoværdi for den aktuelle periode er højere end den foregående periode, betragtes omsætningen som minimal. Skulle værdien være lavere end den foregående periode, er det en indikation af, at udgifter relateret til porteføljen var højere, ikke gav tilstrækkeligt afkast til at modregne disse udgifter og genererede en højere omsætningshastighed.
For eksempel, hvis en investor køber tre investeringer i løbet af året, mens han sælger en sikkerhed, fratrækkes salget fra købsbeløbet, hvilket muliggør handelsgebyrer eller omkostninger, der betales til mæglere eller forhandlere. Dette tal divideres med den aktuelle værdi af porteføljen. Hvis de tre erhvervede investeringer ikke bidrager til værdien af porteføljen så effektivt som den sikkerhed, der blev solgt, vil dette vise sig som et tab eller et fald til den samlede værdi af porteføljen og indikere en uacceptabel omsætningshastighed. I tilfælde af, at købene udlignede salget fuldstændigt, og disse værdipapirer presterede markant bedre end sikkerheden, der blev solgt, vil porteføljeomsætningen være lav og dermed meget gunstig for investoren.
Investorer kan også undergrave værdien af porteføljen ved at foretage hyppige handler, der ikke giver et rimeligt afkast, og hjælpe med at opveje forskellige gebyrer og omkostninger. Af denne grund er det vigtigt at projicere resultatet af enhver transaktion med hensyn til dens evne til at opnå et afkast. Ligesom i medarbejderes situationer indikerer en høj omsætning tilstedeværelsen af problemer, der skal løses, er en høj porteføljeomsætning et tegn på, at investoren skal se nøje på, hvordan man vælger værdipapirer til køb eller salg, og justerer denne proces, så omsætningen sats er mere fordelagtigt.