Co to jest obrót portfelem?
Obrót portfelowy to ocena tego, jak często aktywa w danym portfelu są kupowane i sprzedawane. Mierzenie stopy tego rodzaju obrotu często może dostarczyć cennych wskazówek dotyczących kwoty wydatków ponoszonych przez inwestora w związku z działalnością handlową i porównać ten wydatek ze zwrotem wygenerowanym przez te transakcje. Obliczanie obrotu portfelem odbywa się zwykle na okres 12 miesięcy, chociaż podstawowy proces można również wykorzystać do oceny stopy obrotu dla okresu kwartalnego lub półrocznego.
W celu ustalenia obrotu portfela oblicza się wartość papierów wartościowych kupowanych lub sprzedawanych w rozważanym okresie. Liczbę tę dzieli się następnie przez całkowitą wartość aktywów netto portfela w tym samym okresie. Jeżeli łączna wartość aktywów netto w bieżącym okresie jest wyższa niż w poprzednim okresie, wówczas obrót uznaje się za minimalny. Jeżeli wartość będzie niższa niż w poprzednim okresie, oznacza to, że wydatki związane z portfelem były wyższe, nie przyniosły wystarczającego zwrotu, aby zrównoważyć te wydatki i wygenerowały wyższą stopę obrotu.
Na przykład, jeśli inwestor kupi trzy inwestycje w ciągu roku, sprzedając jeden papier wartościowy, sprzedaż zostanie odjęta od kwoty zakupu, uwzględniając wszelkie opłaty handlowe lub koszty płacone brokerom lub dealerom. Liczbę tę dzieli się przez bieżącą wartość portfela. Jeżeli trzy nabyte inwestycje nie przyczynią się tak skutecznie do wartości portfela, jak jedyne sprzedane zabezpieczenie, będzie to widoczne jako strata lub spadek całkowitej wartości portfela i wskaże nieakceptowalną stopę obrotu. W przypadku, gdy zakupy całkowicie zrównoważyły sprzedaż, a te papiery wartościowe były znacznie lepsze niż sprzedane papiery wartościowe, obrót portfelowy będzie niski, a zatem bardzo korzystny dla inwestora.
Inwestorzy mogą również podważyć wartość portfela, dokonując częstych transakcji, które nie przynoszą rozsądnego zwrotu i pomagają zrównoważyć różne opłaty i koszty. Z tego powodu ważne jest, aby prognozować wynik każdej transakcji, pod względem możliwości uzyskania zwrotu. Podobnie jak w sytuacjach pracowniczych, wysoki obrót wskazuje na obecność problemów, które należy rozwiązać, wysoki obrót portfelowy jest znakiem, że inwestor musi uważnie przyjrzeć się, w jaki sposób wybiera papiery wartościowe do zakupu lub sprzedaży, i dostosować ten proces, aby obrót stawka jest bardziej korzystna.