Hva er en porteføljeomsetning?

En porteføljeomsetning er en vurdering av hvor ofte eiendeler i en gitt portefølje blir kjøpt og solgt. Å måle frekvensen for denne typen omsetning kan ofte gi verdifulle ledetråder angående kostnadsbeløpet en investor pådras med sin handelsaktivitet, og sammenligne den utgiften med avkastningen generert av disse bransjene. Beregning av porteføljeomsetning gjøres vanligvis i en tolvmånedersperiode, selv om den grunnleggende prosessen også kan brukes til å vurdere omsetningsgraden for en kvartal eller halvårlig tidsramme.

For å bestemme porteføljeomsetningen beregnes verdien av verdipapirene som er kjøpt eller solgt i den aktuelle perioden. Dette tallet blir deretter delt med porteføljens totale nettoformue i løpet av den samme tidsperioden. Hvis den totale nettoformuesverdien for inneværende periode er høyere enn forrige periode, anses omsetningen som minimal. Skulle verdien være lavere enn forrige periode, er det en indikasjon på at utgifter relatert til porteføljen var høyere, ikke ga tilstrekkelig avkastning for å utligne disse utgiftene og genererte en høyere omsetningsgrad.

For eksempel, hvis en investor kjøper tre investeringer i løpet av året mens han selger en sikkerhet, vil salget bli trukket fra kjøpsbeløpet, noe som muliggjør eventuelle omkostningsgebyrer eller kostnader betalt til meglere eller forhandlere. Dette tallet er delt på nåværende verdi på porteføljen. Hvis de tre ervervede investeringene ikke klarer å bidra til verdien av porteføljen like effektivt som den verdipapiren som ble solgt, vil dette vise seg som et tap, eller som en nedgang til porteføljens samlede verdi og indikere en uakseptabel omsetningsgrad. I tilfelle kjøpene utlignet salget fullstendig, og at verdipapirene presterte betydelig bedre enn sikkerheten som ble solgt, vil porteføljeomsetningen være lav og dermed meget gunstig for investoren.

Investorer kan også undergrave verdien av porteføljen ved å foreta hyppige handler som ikke gir en rimelig avkastning, og bidra til å oppveie ulike gebyrer og kostnader. Av denne grunn er det viktig å projisere resultatet av enhver transaksjon, med tanke på dens evne til å tjene avkastning. Akkurat som i ansattes situasjoner indikerer høy omsetning tilstedeværelsen av problemer som må løses, er en høy porteføljeomsetning et tegn på at investoren må se nøye på hvordan de velger verdipapirer for kjøp eller salg, og justere prosessen slik at omsetningen rate er mer fordelaktig.