Vad är en portföljomsättning?

En portföljomsättning är en bedömning av hur ofta tillgångar inom en given portfölj köps och säljs. Att mäta hastigheten på denna typ av omsättning kan ofta ge värdefulla ledtrådar beträffande den kostnadsbelopp som en investerare har med sin handelsaktivitet och jämföra den kostnaden med avkastningen som genereras av dessa branscher. Beräkning av en portföljomsättning sker vanligtvis under en tolvmånadersperiod, även om grundprocessen också kan användas för att bedöma omsättningsgraden under en kvartals- eller halvårlig tidsram.

För att bestämma portföljomsättningen beräknas värdet på de värdepapper som köps eller säljs under skadeundersökningsperioden. Denna siffra divideras sedan med portföljens totala nettovärde under samma tidsperiod. Om det totala nettotillgångarvärdet för den aktuella perioden är högre än föregående period, anses omsättningen vara minimal. Skulle värdet vara lägre än föregående period, är det en indikation på att utgifterna relaterade till portföljen var högre, inte gav tillräcklig avkastning för att kompensera dessa kostnader och genererade en högre omsättningsgrad.

Om till exempel en investerare köper tre investeringar under året medan han säljer en säkerhet, kommer försäljningen att dras från köpbeloppet, vilket möjliggör eventuella handelsavgifter eller kostnader som betalas till mäklare eller återförsäljare. Denna siffra divideras med portföljens nuvarande värde. Om de tre förvärvade investeringarna inte lyckas bidra till portföljens värde lika effektivt som den säkerhet som såldes kommer detta att visas som en förlust eller en minskning av portföljens totala värde och indikerar en oacceptabel omsättningshastighet. I händelse av att inköpen kompenserade försäljningen helt och de värdepapper presterade betydligt bättre än säkerheten som såldes, kommer portföljomsättningen att vara låg och därmed mycket gynnsam för investeraren.

Investerare kan också undergräva portföljens värde genom att göra ofta handel som inte ger en rimlig avkastning och hjälper till att kompensera olika avgifter och kostnader. Av detta skäl är det viktigt att projicera resultatet av varje transaktion, med tanke på dess förmåga att få avkastning. Precis som i anställdssituationer indikerar en hög omsättning närvaron av problem som måste tas upp, en hög portföljomsättning är ett tecken på att investeraren måste titta noggrant på hur man väljer värdepapper för köp eller försäljning, och justerar processen så att omsättningen pris är mer fördelaktigt.