Wat is een portefeuilleomzet?

Een portefeuilleomzet is een beoordeling van hoe vaak activa binnen een bepaalde portefeuille worden gekocht en verkocht. Het meten van de snelheid van dit type omzet kan vaak waardevolle aanwijzingen opleveren met betrekking tot de hoeveelheid kosten die een belegger maakt voor zijn handelsactiviteit, en die kosten vergelijken met het rendement dat door die transacties wordt gegenereerd. Het berekenen van een portefeuilleomzet gebeurt meestal voor een periode van twaalf maanden, hoewel het basisproces ook kan worden gebruikt om de omzetsnelheid voor een kwartaal of halfjaarlijks tijdsbestek te beoordelen.

Om de portefeuilleomzet te bepalen, wordt de waarde van de effecten die tijdens de beschouwde periode zijn gekocht of verkocht, berekend. Dat cijfer wordt vervolgens gedeeld door de totale intrinsieke waarde van de portefeuille gedurende diezelfde periode. Als de totale intrinsieke waarde voor de huidige periode hoger is dan de vorige periode, wordt de omzet als minimaal beschouwd. Mocht de waarde lager zijn dan de vorige periode, dan is dat een indicatie dat de uitgaven in verband met de portefeuille hoger waren, onvoldoende rendement opleverden om die kosten te compenseren en een hogere omzetsnelheid genereerden.

Als een belegger bijvoorbeeld in de loop van het jaar drie beleggingen koopt terwijl hij één effect verkoopt, wordt de verkoop afgetrokken van het bedrag van de aankoop, met eventuele handelskosten of kosten die aan makelaars of dealers worden betaald. Dit cijfer wordt gedeeld door de huidige waarde van de portefeuille. Als de drie verworven beleggingen niet even effectief bijdragen aan de waarde van de portefeuille als het ene effect dat werd verkocht, zal dit een verlies of een afname van de totale waarde van de portefeuille zijn en een onaanvaardbare omloopsnelheid aangeven. In het geval dat de aankopen de verkoop volledig compenseerden en die effecten aanzienlijk beter presteerden dan het verkochte effect, zal de portefeuilleomzet laag zijn en dus zeer gunstig voor de belegger.

Beleggers kunnen ook de waarde van de portefeuille ondermijnen door frequente transacties uit te voeren die geen redelijk rendement opleveren en verschillende vergoedingen en kosten te compenseren. Om deze reden is het belangrijk om het resultaat van elke transactie te projecteren, in termen van het vermogen om een ​​rendement te verdienen. Net als in werknemerssituaties duidt een hoge omzet op de aanwezigheid van problemen die moeten worden aangepakt, een hoge portefeuilleomzet is een teken dat de belegger goed moet kijken hoe effecten worden geselecteerd voor aankoop of verkoop en dat proces aanpast zodat de omzet tarief is voordeliger.