Qu'est-ce que Delta Hedging?

La couverture delta est une méthode permettant d’assurer que la valeur d’un portefeuille d’actions ou d’une option ne fluctuera pas lorsque le cours des actions sous-jacentes changera. Cela peut être accompli en achetant ou en vendant les actions sous-jacentes ou en achetant et vendant des options associées. La couverture doit être faite avec prudence, car une couverture fréquente peut avoir pour conséquence que le propriétaire gagne moins de profit sur son investissement.

Un portefeuille d'actions est un ensemble de placements détenus par un investisseur ou un groupe d'investisseurs. Posséder un portefeuille varié réduit le risque global de l'investissement. Les portefeuilles comprennent généralement des actions et des options.

Une option est un contrat entre deux parties. Le vendeur de l'option accepte que, si certains événements se produisent sur le marché, il donne à l'acheteur de l'option le choix d'acheter ou de vendre certains stocks. L'acheteur de l'option peut choisir de ne pas acheter ou vendre le stock, mais le vendeur doit donner à l'acheteur la première option et respecter le choix de l'acheteur.

Le delta d'un portefeuille est le taux selon lequel la valeur du portefeuille changera si la valeur de l'action sous-jacente subit de légers changements. Dans les équations mathématiques, cette quantité est écrite sous la forme du delta de caractères grecs, qui ressemble à un triangle. Bien que le delta d'un portefeuille soit compris entre 1,0 et -1,0, il est généralement calculé sous forme de pourcentage du nombre total d'actions de l'option. Les courtiers en valeurs mobilières et les propriétaires privés utilisent la couverture du delta pour rendre le delta d'un portefeuille égal à zéro. C'est ce qu'on appelle un portefeuille neutre.

La couverture delta peut être réalisée en utilisant une méthode directe ou indirecte. Dans la méthode directe, le courtier ou le propriétaire peut acheter ou vendre une partie des actions sous-jacentes pour compenser le delta. Lorsqu'il utilise la méthode indirecte, le courtier achète ou vend des options liées au stock. Cette méthode de couverture delta est mieux utilisée lorsque le stock sous-jacent est difficile à négocier. Le delta devient alors la somme des deltas de toutes les options achetées.

La couverture delta peut être un outil précieux pour éliminer les risques non désirés d’un investissement. Cependant, il devrait être utilisé avec prudence. Plus le risque lié à un investissement est grand, plus le profit possible est élevé. Si un propriétaire couvre trop souvent, il peut éliminer un trop grand nombre de risques, ce qui entraîne peu ou pas de profit sur l'investissement.