Co je Delta Hedging?
Hedging delta je způsob, jak zajistit, aby hodnota portfolia nebo opce nebude kolísat, když se změní cena podkladových akcií. Toho lze dosáhnout nákupem nebo prodejem podkladových zásob nebo nákupem a prodejem souvisejících možností. Zajištění by mělo být prováděno opatrně, protože časté zajištění může vést k tomu, že majitel vydělává menší zisk z investice.
Akciové portfolio je sbírka investic držených investorem nebo skupinou investorů. Vlastnictví rozmanitého portfolia snižuje celkové riziko investice. Portfolia obvykle zahrnují akcie a možnosti.
Možnost je smlouva mezi dvěma stranami. Prodejce této možnosti souhlasí s tím, že pokud se na trhu stanou určité události, prodávající dá kupujícímu možnosti nakupovat nebo prodat určité akcie. Kupující možnosti se může rozhodnout, že nebude nakupovat nebo prodávat akcie, ale prodávající musí kupujícímu poskytnout první možnost a dodržovat výběr kupujícího.
Delta portfolia je míra, kterou se hodnota portfolia změní, pokud hodnota podkladového skladu podstoupí malé změny. V matematických rovnicích je tato částka psána jako řecká postava delta, která vypadá jako trojúhelník. Ačkoli delta portfolia je číslo mezi 1,0 a -1,0, obvykle se počítá jako procento z celkového počtu akcií. Akciové makléři a soukromí majitelé používají zajištění Delta, aby se delta portfolia rovnala nule. Tomu se nazývá neutrální portfolio.
Zajištění delta lze dosáhnout přímé metodou nebo nepřímou metodou. V přímé metodě může makléř nebo majitel koupit nebo prodat část podkladových akcií, aby kompenzoval delta. Při použití nepřímé metody nakupuje makléř nebo prodává možnosti související s akciemi. Tato metoda zajištění delta se nejlépe používá, pokud je obtížné obchodovat podkladovou zásobou. Delta se pak stane sum deltas všech zakoupených možností.
Zajišťování delta může být cenným nástrojem k odstranění nežádoucího rizika z investice. Měl by však být použit opatrně. Čím větší je riziko spojené s investicí, tím větší je možný zisk. Pokud majitel zajistí příliš často, může odstranit příliš mnoho rizika, což vede k malému nebo žádnému zisku z investice.