Co to jest dług w trudnej sytuacji?

Czasami określany jako kapitał sępa lub w trudnej sytuacji papiery wartościowe, zadłużenie w trudnej sytuacji obejmują obligacje i inne formy papierów wartościowych związane z firmą, która jest upadłościowa lub prawdopodobnie zrobi to w najbliższej przyszłości. W wielu przypadkach zakup tych instrumentów odbywa się wraz z oczekiwaniami, że firma wyłoni się z nieszczęść finansowych i ponownie zyska opłacalna. Tymczasem zakup długu pozwala nowym akcjonariuszom lub obligatariuszom aktywne uczestnictwo w procesie reorganizacji spółki, ponieważ próbuje pozycjonować się w celu powrotu do rentowności.

Zakup długu zagrożonego jest strategią stosowaną przez korporacyjnych najeźdźców. Często dzieje się tak w przypadku, gdy upadająca firma posiada szereg aktywów, które według najeźdźców można sprzedać za znacznie więcej niż pieniądze zainwestowane w akcje zakupowe i obligacje wyemitowane przez firmę. Po uzyskaniu kontroli nad spółką Poszukiwacze mogą wymusić sprzedaż dowolnego remaiNing akcje, nabywaj pełną kontrolę i zacznij demontować biznes. W ramach tego demontażu aktywa są sprzedawane w celu spłaty długów spółki, a pozostały zysk trafiły bezpośrednio do Poszukiwaczy.

W rzeczywistości można zarobić wiele pieniędzy poprzez pozyskanie zadłużenia w trudnej sytuacji. Podobnie jak w przypadku każdego rodzaju procesu inwestycyjnego, inwestorzy muszą uważnie przyjrzeć się wielu czynnikom przed próbą zakupu akcji i obligacji wyemitowanych przez spółki, które mają się nie udać. Obejmuje to zrozumienie tego, co dzieje się na rynku z podobnymi firmami, powody, dla których firma nie osiągnie zysku, i co można rozsądnie zrobić, aby uratować firmę i przywrócić ją do rentowności. Zakładając, że inwestor uważa, że ​​istnieje duża szansa, że ​​firma może zostać zaoszczędzona i uczynieniem opłacalnym, inwestycja w zadłużenie w trudnej sytuacji może być mądrą decyzją.

Istnieją ryzyko związane z Wnabywanie trudnego długu. Jednym z najbardziej oczywistych jest to, że przewidywane wyniki firmy nie mają miejsca. W takim przypadku akcje i obligacje mogą stać się warte mniej niż inwestor początkowo za nie zapłacił za nie straty. Jeśli planuje się nabyć zadłużenie w trudnej sytuacji, wówczas wymuszaj sprzedaż wszelkich pozostałych akcji i obligacji do korporacyjnego najeźdźca, zawsze istnieje szansa, że ​​pozostali akcjonariusze będą się zepsuć, skutecznie powodując zatrzymanie planu. W tym momencie Raider musi zdecydować, czy zawiesić nabyte akcje, czy też je sprzedać, często ze stratą, akcjonariuszom, którzy nie sprzedają swojej inwestycji w spółkę w trudnej sytuacji.