O que é dívida angustiada?

Às vezes chamado de capital abutre ou valores mobiliários angustiados, a dívida angustiada inclui os títulos e outras formas de valores mobiliários relacionados a uma empresa que está passando por falência ou provavelmente o fará em um futuro próximo. Em muitos casos, a compra desses instrumentos é feita com a antecipação de que a empresa emergirá de seus problemas financeiros e se tornará rentável novamente. Nesse ínterim, a compra da dívida permite que os novos acionistas ou detentores de títulos participem ativamente do processo de reorganizar a empresa, pois ela tenta se posicionar para um retorno à lucratividade.

Menos comumente, a compra de dívida angustiada é uma estratégia usada por invasores corporativos. Geralmente, esse é o caso quando a empresa falhada possui vários ativos que os Raiders acreditam que podem ser vendidos por substancialmente mais do que o dinheiro investido na compra de ações e títulos emitidos pela empresa. Ao ganhar o controle da empresa, os Raiders podem forçar a venda de qualquer remaiNing compartilha, adquiriu controle total e começa a desmontar os negócios. Como parte desse desmantelamento, os ativos são vendidos para pagar as dívidas da empresa, com o lucro restante indo diretamente para os Raiders.

Na verdade, há muito dinheiro a ser ganho adquirindo dívidas angustiadas. Como em qualquer tipo de processo de investimento, os investidores devem observar atentamente vários fatores antes de tentar comprar ações e títulos emitidos pelas empresas prestes a falhar. Isso inclui entender o que está acontecendo no mercado com empresas semelhantes, as razões pelas quais os negócios não conseguem obter lucro e o que pode ser feito razoavelmente para salvar a empresa e restaurá -lo à lucratividade. Supondo que um investidor considere que há uma boa chance de a empresa ser salva e tornada lucrativa mais uma vez, o investimento em dívida angustiado pode ser uma decisão sábia.

Existem riscos associados wcom a aquisição de dívidas angustiadas. Um dos mais óbvios é que o desempenho projetado da empresa não ocorre. Quando esse é o caso, as ações e os títulos podem valer menos do que o investidor pagou inicialmente por eles, resultando em uma perda. Se o plano é adquirir a dívida angustiada, forçar a venda de quaisquer ações e títulos restantes a um invasor corporativo, sempre há a chance de os restantes acionistas se recusarem, causando efetivamente o plano de parar. Nesse momento, o Raider deve decidir se deve se apegar às ações adquiridas ou vendê -las, geralmente perdidas, aos acionistas que não venderão seu investimento na empresa angustiada.