不良債権とは？

ハゲタカ資本または不良証券と呼ばれることもある不良債権には、債券および破産中または近い将来破産する可能性のある事業に関連するその他の形態の証券が含まれます。 多くの場合、これらの金融商品の購入は、会社が財政難から脱却して再び利益を上げることを期待して行われます。 暫定的に、債務の購入により、新しい株主または債券保有者は、収益性の回復のために自らを位置付けようとする会社の再編プロセスに積極的に参加することができます。

あまり一般的ではないが、不良債権の購入は企業の略奪者が使用する戦略です。 これは、多くの場合、破産した会社が、事業者が発行した株式や債券の購入に投資したお金よりもかなり多く売れるとレイダーが信じているいくつかの資産を所有している場合です。 会社の支配権を獲得すると、侵入者は残りの株式を強制的に売却し、完全な支配権を取得して、事業の解体を開始できます。 その解体の一環として、会社の負債を完済するために資産が売却され、残りの利益はレイダーに直接送られます。

不良債権を取得することで、実際に多くのお金を稼ぐことができます。 あらゆるタイプの投資プロセスと同様に、投資家は、破綻しようとしている企業が発行した株式や債券を購入しようとする前に、いくつかの要因を注意深く見なければなりません。 これには、類似の企業のある市場で何が起こっているのか、ビジネスが利益を上げられない理由、企業を回収して収益性を回復するために合理的に何ができるかを理解することが含まれます。 投資家が会社を再び救って利益を上げる可能性が十分にあると感じていると仮定すると、不良債権への投資は賢明な決定になります。

不良債権の取得に関連するリスクがあります。 最も明白なことの1つは、会社の予想されるパフォーマンスが実現しないことです。 この場合、株式と債券は投資家が最初に支払った金額よりも価値が低くなり、損失を被る可能性があります。 不良債権を取得し、残りの株や債券を企業の略奪者に強制販売する計画の場合、残りの株主が動揺する可能性が常にあり、効果的に計画を失速させます。 その時点で、レイダーは買収した株式に固執するか、しばしば損失して、不良企業への投資を売却しない株主に売却するかを決定しなければなりません。