Co je to zoufalý dluh?

Někdy se nazývá Vulture Capital nebo zoufalé cenné papíry, zoufalý dluh zahrnuje dluhopisy a další formy cenných papírů spojených s podnikem, který podstupuje bankrot nebo je to pravděpodobně v blízké budoucnosti. V mnoha případech se nákup těchto nástrojů provádí s očekáváním, že společnost vynoří z jeho finančních trápení a bude opět zisková. Prozatímní nákup dluhu umožňuje novým akcionářům nebo držitelům dluhopisů aktivně účastnit se procesu reorganizace společnosti, protože se pokouší postavit se pro návrat k ziskovosti.

Méně běžně, nákup zoufalého dluhu je strategie používanou firemními lupiči. To je často případ, kdy neúspěšná společnost vlastní řadu aktiv, o nichž se věří, že lze lupiči prodat za podstatně více, než je peníze investované do nákupu akcií a dluhopisů vydaných podnikem. Po získání kontroly nad společností mohou lupiči vynutit prodej jakéhokoli remaiNing sdílí, získává plnou kontrolu a začíná demontovat podnikání. V rámci tohoto demontáže se aktiva prodávají na splácení dluhů společnosti, přičemž zbývající zisk jde přímo k lupičům.

Ve skutečnosti je vydělat spoustu peněz získáním zoufalého dluhu. Stejně jako u jakéhokoli typu investičního procesu se musí investoři před pokusem o zakoupení akcií a dluhopisů vydaných společností chystají selhat. To zahrnuje pochopení toho, co se děje na trhu s podobnými společnostmi, důvody, proč podnik nedokáže dosáhnout zisku a co lze přiměřeně udělat pro záchranu společnosti a obnovení ji na ziskovost. Za předpokladu, že investor má pocit, že existuje velká šance, že společnost může být uložena a opět zisková, může být investice do zoufalého dluhu moudrým rozhodnutím.

Existují rizika spojená sZískává zoufalý dluh. Jedním z nejzřetelnějších je, že předpokládaná výkonnost společnosti nedojde. V tomto případě se mohou akcie a dluhopisy stát méně hodnotou než investor původně za ně, což má za následek ztrátu. Pokud má plán získat zoufalý dluh, pak vynutit prodej jakýchkoli zbývajících akcií a dluhopisů podnikovému Raiderovi, vždy existuje šance, že zbývající akcionáři se budou bát, což účinně způsobí, že se plán zastaví. V tomto okamžiku se musí Raider rozhodnout, zda se zavěsí na získané akcie nebo je prodat, často se ztrátou, akcionářům, kteří nebudou prodávat svou investici do zoufalé společnosti.