O que é um dividendo liquidante?

Um dividendo de liquidação é um tipo de pagamento de dividendos feito aos acionistas. Ao contrário de outros tipos de dividendos, o pagamento é gerado utilizando outros ativos além da receita derivada dos ganhos. Em alguns casos, os ativos podem ser vendidos e o dinheiro gerado a partir dessas transações usadas para emitir os pagamentos aos acionistas. Isso meios de fornecer pagamentos de dividendos aos acionistas raramente é usado, exceto em situações em que a empresa está se preparando para desligar ou liquidar, ou uma questão temporária com o fluxo de caixa se desenvolveu.

Como um dividendo de liquidação não é pago dos ganhos gerados pelos negócios durante um período específico, a transação é considerada um retorno de capital e não um retorno dos lucros. Isso cria uma situação em que o emissor do pagamento de dividendos não precisa pagar impostos sobre o valor total dos dividendos pagos do capital, uma vez que esses pagamentos foram financiados usando ativos que presumivelmente foram tributados anteriormente. A decisão de cobrir o dividirOs pagamentos finais dos ativos de capital existentes, em vez de ganhos, não são deixados apenas a critério da empresa. Muitas agências fiscais têm regulamentos específicos que exigem que as empresas documentem que o fluxo de ganhos é insuficiente para gerenciar os pagamentos atuais de dividendos devido aos acionistas, a fim de afirmar que os pagamentos são isentos de impostos.

Embora os acionistas compensadores com um dividendo liquidante sejam um pouco raros, há situações em que essa estratégia é o curso de ação mais prudente. Em alguns casos, a necessidade de usar ativos de capital para fazer pagamentos de dividendos pode ser devido ao que é conhecido como desperdício de ativos. Isso é mais comum nas empresas de energia que fornecem carvão ou vários tipos de produtos petrolíferos. Outra situação em que um dividendo liquidante pode ser emitido é quando o próprio negócio está em processo de liquidação. Por exemplo, se o proprietário do negócioPasa-se e os herdeiros optam por liquidar a empresa, em vez de continuar a operá-lo ou vendê-lo a um concorrente, esse tipo de método de pagamento pode ser emitido em algum tipo de base profissional.

Em geral, a emissão de um dividendo liquidante é um sinal de que a empresa está em algum tipo de dificuldade financeira. Embora existam situações em que essa medida se torna necessária devido a uma interrupção de curto prazo no fluxo de caixa, a estratégia aponta com mais frequência para um problema financeiro que pode ou não ser facilmente resolvido. Por esse motivo, as empresas tendem a considerar todas as outras opções para cumprir seus compromissos com os acionistas antes de recorrer à emissão de um dividendo liquidado.