Vad är en likviderande utdelning?

En likvidationsutdelning är en typ av utdelning till aktieägarna. Till skillnad från andra typer av utdelningar genereras betalningen genom att använda andra tillgångar än intäkter som härrör från intäkter. I vissa fall kan tillgångar säljas och de kontanter som genereras från de transaktioner som används för att emittera betalningarna till aktieägarna. Detta sätt att tillhandahålla utdelningsutbetalningar till aktieägare används sällan, utom i situationer där verksamheten förbereder sig för att stänga eller avveckla, eller en tillfällig emission med kassaflöde har utvecklats.

Eftersom en likviderande utdelning inte betalas ut av intäkterna som genereras av verksamheten under en viss period, betraktas transaktionen som en avkastning på kapital snarare än en avkastning på vinsten. Detta skapar en situation där emittenten av utdelningen inte behöver betala skatt på det totala utdelningsbeloppet som betalats från kapitalet, eftersom dessa betalningar finansierades med tillgångar som antagligen beskattades tidigare. Beslutet att täcka utdelning från befintliga kapitaltillgångar snarare än intäkter lämnas inte enbart efter företagets bedömning. Många skattebyråer har specifika förordningar som kräver att företag ska dokumentera att inkomstflödet är otillräckligt för att hantera aktuella utdelningsbetalningar på grund av aktieägarna för att hävda att betalningarna är skattefri.

Även om det är något sällsynt att kompensera aktieägarna med en likvidationsutdelning, finns det situationer där denna strategi är den mest försiktiga handlingen. I vissa fall kan behovet av att använda kapitaltillgångar för att göra utdelning bero på vad som kallas att slösa tillgångar. Detta är vanligare med energiföretag som tillhandahåller kol eller olika typer av petroleumprodukter. En annan situation där en likvidationsutdelning kan utfärdas är när verksamheten själv håller på att likvideras. Till exempel, om ägaren till verksamheten försvinner och arvingarna väljer att likvidera företaget snarare än att fortsätta driva det eller sälja det till en konkurrent, kan denna typ av betalningsmetod utfärdas på någon typ av profilerad grund.

I allmänhet är emissionen av en likvidationsutdelning ett tecken på att företaget befinner sig i någon form av ekonomiska svårigheter. Även om det finns situationer där denna åtgärd blir nödvändig på grund av ett kortsiktigt avbrott i kassaflödet, pekar strategin oftare på ett ekonomiskt problem som kanske eller inte kan lösas lätt. Av denna anledning tenderar företag att överväga alla andra alternativ för att uppfylla sina åtaganden gentemot aktieägarna innan de tar ut en likviditetsutdelning.