O que é uma oferta secundária?
Depois que uma empresa emite ações nos mercados de capital aberto, pode achar que precisa arrecadar capital ou dinheiro adicional por algum motivo comercial. Uma maneira de conseguir isso é lançar uma oferta secundária, na qual mais ações ou ações se tornam disponíveis para investidores, tanto no varejo quanto na institucional, para comprar e vender nos mercados públicos. Existem vantagens e desvantagens em fazer isso.
Uma empresa que já emitiu ações em uma oferta pública inicial de estréia (IPO) é elegível para vender ações adicionais em uma oferta secundária. A corporação emissora, normalmente o diretor financeiro, trabalhará em conjunto com um banco de investimento para determinar o número apropriado de ações para vender e também o preço de mercado para vender cada participação individual das ações. Aliás, esse banco de investimento pode receber certos privilégios para comprar ações em uma oferta secundária a um preço de desconto.
Nos Estados Unidos, o número de ações que podem ser vendidas em talUma transação é pré-determinada com base em um prospecto que uma empresa arquiva com o órgão regulatório na região no momento do IPO. No entanto, esses tipos de vendas de ações devem ser aprovados pelo conselho de administração de uma empresa. Normalmente, uma empresa fará um anúncio detalhando os componentes da venda, como quantas ações serão vendidas e por quanto tempo.
Pode haver várias razões para impulsionar a equipe de gerenciamento de uma empresa a emitir ações de uma oferta secundária. Por exemplo, uma empresa pode ter uma aquisição à sua vista, mas não é suficiente capital disponível para comprar o negócio que deseja integrar em sua própria entidade. Uma maneira de arrecadar os fundos necessários é lançar uma oferta secundária.
Talvez uma empresa queira reduzir sua carga de dívida e não possa gerar receitas ou vendas suficientes para fazer isso. Uma oferta secundária pode ser uma solução apropriada. Ou, se um negócio como um pHA operação armaceutical precisa de capital adicional para buscar ensaios clínicos para o desenvolvimento de novos medicamentos, um processo intensivo ou caro de capital e, em seguida, emitir valores mobiliários nos mercados financeiros pode ajudar.
Uma desvantagem primária para uma oferta secundária está vinculada aos acionistas existentes. Os investidores que compram ações se tornam proprietários de peças nessa empresa e possuem uma parte da empresa, dependendo da quantidade de ações que compram. Essa porcentagem de propriedade fica diluída quando há uma oferta secundária, no entanto, porque o tamanho do pool geral do qual as ações se tornam disponíveis aumenta. Os acionistas geralmente recebem direitos, como a capacidade de votar nos principais eventos corporativos, dependendo do tamanho de um investimento, para que esses privilégios possam ser diluídos quando o número de valores mobiliários gerais aumenta.