Jak si mohu vybrat nejlepší strategie pracovního kapitálu?
Strategie pracovního kapitálu jsou plány týkající se budoucích peněžních toků pro obchodní činnosti. Majitelé podniků a manažeři obvykle tyto strategie plánují jak pro krátkodobé potřeby, tak pro dlouhodobé cíle či cíle. Tyto plány mohou také rozsáhle využívat rozpočty, které pomáhají společnostem kontrolovat výdaje a omezují nebo zakazují budoucí negativní cash flow situace. Výběr nejlepších strategií pracovního kapitálu závisí na druhu podnikání, cyklu pracovního kapitálu, schopnosti řízení a vnějších ekonomických faktorech.
Majitelé podniků a manažeři obvykle používají pro výpočet pracovního kapitálu základní vzorec. Tento vzorec je oběžná aktiva minus krátkodobé závazky. Oběžná aktiva i krátkodobé závazky se obvykle používají do 12 měsíců nebo méně, takže jsou nezbytná pro měření pracovního kapitálu. Oběžná aktiva a krátkodobé závazky zahrnují peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty, pohledávky, zásoby, krátkodobé cenné papíry a závazky a krátkodobé půjčky.
Podniky obvykle vyžadují různé typy strategií pracovního kapitálu. Například, maloobchody potřebují silný pracovní kapitál, protože musí mít dostatek hotovosti, aby mohly neustále doplňovat zásoby produktů. Obchodní zastoupení automobilů obvykle nemají dostatek pracovního kapitálu, protože využívají půdorysy k vytváření dlouhodobého financování svých zásob vozidel. Společnosti, které potřebují neustálý peněžní tok, se budou snažit omezit krátkodobé závazky, které často vyžadují spíše zaplacení hotovosti za krátkodobá aktiva než obchodní úvěry nebo krátkodobé linky.
Cyklus pracovního kapitálu pomáhá vlastníkům a manažerům podniků určit, jak dobře jejich společnosti generují peněžní toky, což je rozhodující součástí strategií pracovního kapitálu, protože hotovost je nejobtíženější dobou současných aktiv. Zásoby, pohledávky a závazky mají přímý dopad na pracovní kapitál. Společnosti, které shromažďují nebo mají nižší pohledávky, získávají delší období na zaplacení prodejců za zboží a služby nebo rychlejší prodej zásob, mohou zlepšit svůj peněžní tok a pracovní kapitál. Opak nastane, pokud společnosti nebudou schopny zajistit výhody z těchto položek, což povede ke snížení pracovního kapitálu.
Ekonomické faktory - obvykle mimo kontrolu společnosti - mohou také ovlivnit strategie pracovního kapitálu. Přísné měnové politiky, nedostupný podnikatelský úvěr nebo nízký příjem spotřebitelů mohou společnosti zaměřit na implementaci strategií, které si zachovávají pracovní kapitál, spíše než investovat toto aktivum do podnikání. Za těchto kyselých ekonomických podmínek se majitelé podniků a manažeři budou snažit snižovat závazky a vyhýbat se zvyšování zůstatků na úvěrové linii společnosti. Vyhýbání se nadměrným nákupům zásob nebo prodejům na účtu může společnostem také pomoci udržet si hotovost a zlepšit svou pracovní kapitál. Peněžní tok může být důležitější než generování příjmů během hospodářských poklesů.