Come scelgo le migliori strategie di capitale circolante?

Le strategie del capitale circolante sono i piani relativi ai flussi di cassa futuri per le attività commerciali. I proprietari e i gestori delle aziende in genere pianificano queste strategie sia per esigenze a breve termine che per obiettivi o obiettivi a lungo termine. Questi piani possono anche fare ampio uso di budget, che aiutano le aziende a controllare le spese e limitare o proibire future situazioni di flusso di cassa negativo. La selezione delle migliori strategie per il capitale circolante dipende dal tipo di attività, dal ciclo del capitale circolante, dalla capacità di gestione e da fattori economici esterni.

I proprietari e i dirigenti delle imprese utilizzano generalmente una formula di base per calcolare il capitale circolante. Questa formula rappresenta le attività correnti meno le passività correnti. Sia le attività correnti sia le passività correnti sono generalmente utilizzate in meno di 12 mesi, rendendole essenziali per la misurazione del capitale circolante. Le attività correnti e le passività correnti comprendono rispettivamente disponibilità liquide e mezzi equivalenti, crediti, scorte, titoli a breve termine e debiti verso clienti e prestiti a breve termine.

Le aziende in genere richiedono diversi tipi di strategie di capitale circolante. Ad esempio, i negozi al dettaglio necessitano di un forte capitale circolante perché devono disporre di liquidità sufficiente per rifornire costantemente i prodotti di inventario. I concessionari automobilistici in genere non dispongono di copiose quantità di capitale circolante perché utilizzano planimetrie per generare finanziamenti a lungo termine per l'inventario dei loro veicoli. Le società che necessitano di un flusso di cassa costante cercheranno di limitare le passività correnti, che spesso richiedono il pagamento in contanti per le attività correnti anziché il credito commerciale o le linee a breve termine.

Il ciclo del capitale circolante aiuta i proprietari e i dirigenti delle imprese a determinare in che misura le loro società generano flussi di cassa, che è una parte fondamentale delle strategie del capitale circolante poiché il denaro è il bene più fungibile delle attività correnti. Le rimanenze, i crediti e i debiti incidono direttamente sul capitale circolante. Le aziende che raccolgono o hanno crediti inferiori, ottengono periodi più lunghi per pagare i venditori di beni e servizi o vendere più rapidamente le scorte possono migliorare il loro flusso di cassa e il capitale circolante. Il contrario si verificherà se le aziende non sono in grado di ottenere benefici dagli articoli, con conseguente riduzione del capitale circolante.

Fattori economici - comunemente al di fuori del controllo dell'azienda - possono anche influenzare le strategie di capitale circolante. Politiche monetarie restrittive, credito commerciale non disponibile o basso reddito al consumo possono incentrare le aziende sull'attuazione di strategie che mantengano il capitale circolante, piuttosto che investire questa attività nel business. In queste aspre condizioni economiche, i proprietari e i dirigenti delle imprese cercheranno di ridurre i debiti e di evitare saldi crescenti sulla linea di credito della società. Evitare acquisti eccessivi di inventario o vendite di account può anche aiutare le aziende a conservare liquidità e migliorare la propria posizione di capitale circolante. Il flusso di cassa può essere più importante della generazione di reddito durante le recessioni economiche.